Finance of America Companies Inc. (NYSE:FOA), une société de services bancaires hypothécaires, a annoncé une restructuration importante de sa dette et l'émission de nouveaux titres, selon un récent dépôt auprès de la SEC. Lundi, la société a finalisé une offre d'échange et des transactions de sollicitation de consentement, conduisant à l'échange de 342,6 millions de dollars de ses obligations senior existantes à 7,875% échéant en 2025 contre de nouveaux titres et des liquidités.
Les obligations échangées, qui représentaient environ 97,9% du montant principal total en circulation, ont été remplacées par 195,8 millions de dollars de nouvelles obligations senior garanties à 7,875% échéant en 2026 et 146,8 millions de dollars d'obligations senior garanties échangeables à 10,000% échéant en 2029. De plus, les détenteurs ont reçu une contrepartie en espèces de 856.555 dollars. Cette offre d'échange s'est accompagnée de modifications à l'acte de fiducie existant, supprimant la plupart des clauses restrictives et certaines dispositions de défaut.
Les nouvelles obligations senior garanties, garanties par plusieurs filiales de Finance of America, sont adossées à des garanties et arriveront à échéance le 30 novembre 2026, avec la possibilité d'une extension jusqu'au 30 novembre 2027. Le taux d'intérêt sur ces obligations augmentera après le premier anniversaire et davantage si l'échéance est prolongée. Un remboursement partiel est prévu pour le 15 novembre 2025.
En outre, les nouvelles obligations échangeables, qui bénéficient également d'une garantie senior et sont adossées à des garanties, arriveront à échéance le 30 novembre 2029 et porteront intérêt à 10,000% par an. Ces obligations sont échangeables contre des actions ordinaires de classe A de la société à un taux initial de 36,36364 actions pour 1.000 dollars de montant principal, sous réserve d'ajustements.
Les garanties adossant les nouvelles obligations comprennent la quasi-totalité des actifs non grevés de certaines filiales, avec des dispositions supplémentaires pour garantir les obligations après la résiliation des Working Capital Notes avec les sociétés affiliées de Blackstone Inc. et d'autres.
La société a également conclu un accord de droits d'enregistrement, s'engageant à déposer une déclaration d'enregistrement pour les actions ordinaires livrables lors de l'échange des nouvelles obligations échangeables et à la maintenir effective jusqu'à la date d'échéance ou jusqu'à ce qu'il n'y ait plus d'obligations en circulation.
Dans d'autres actualités récentes, Finance of America a publié ses résultats financiers pour le deuxième trimestre 2024. Malgré une perte nette GAAP de 5 millions de dollars, la société a révélé un EBITDA ajusté positif de 9 millions de dollars, marquant la première occurrence depuis 2022. De plus, la société a institué un regroupement d'actions tout en prévoyant des volumes de prêts entre 475 millions et 500 millions de dollars pour le troisième trimestre.
En outre, Finance of America a réussi à réduire ses dépenses totales de 110 millions de dollars au T2 2023 à 85 millions de dollars au T2 2024. La société, en réponse à Stephen Laws de Raymond James, a confirmé que sa production de juillet s'aligne sur les prévisions du T3. De nouveaux partenariats avec des prêteurs ont également été mis en avant, contribuant à une réduction de la consommation de trésorerie.
En termes de plans futurs, la société investit dans les technologies numériques pour améliorer l'expérience client et la pénétration du marché. Ils anticipent que le programme HMBS 2.0 proposé bénéficiera à la fois à Finance of America et à l'industrie des prêts hypothécaires inversés. La prochaine alerte résultats, prévue pour novembre, devrait fournir une mise à jour sur les progrès du T3.
Perspectives InvestingPro
La récente restructuration de la dette de Finance of America Companies Inc. s'aligne sur plusieurs indicateurs financiers clés et tendances soulignés par InvestingPro. La capitalisation boursière de la société s'élève à 298,27 millions de dollars, reflétant sa position dans le secteur des services bancaires hypothécaires. Malgré l'échange de dette récent, FOA a montré une forte performance récente, avec des données InvestingPro indiquant un rendement de prix de 71,97% au cours des trois derniers mois et un impressionnant rendement de 126,11% au cours des six derniers mois.
Ces tendances positives à court terme sont particulièrement remarquables compte tenu des défis historiques de l'entreprise. Un conseil InvestingPro souligne que le cours de l'action de FOA a mal performé au cours de la dernière décennie, suggérant que la récente restructuration pourrait être un mouvement crucial pour la santé financière de l'entreprise et la perception du marché.
L'échange de dette peut également être considéré à la lumière des indicateurs de valorisation de FOA. Avec un ratio P/E (ajusté) de 6,27 pour les douze derniers mois au T2 2024, l'entreprise se négocie à un multiple de bénéfices relativement bas, comme le note un autre conseil InvestingPro. Cela pourrait indiquer que le marché n'a pas entièrement intégré les avantages potentiels de la restructuration de la dette.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour FOA, fournissant des perspectives plus approfondies sur la position financière de l'entreprise et les perspectives du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.