Mardi, Goldman Sachs a révisé sa position sur l'action Fevertree Drinks Plc (FEVR:LN) (OTC : FQVTF), rétrogradant la note de Neutre à Vendre.
La société d'investissement a également ajusté son objectif de prix à 1 050 pence, contre 1 075 pence précédemment. L'abaissement de la note intervient sur fond d'inquiétudes quant au potentiel de bénéfices et à la valorisation de l'entreprise.
L'analyste de Goldman Sachs a noté que si la croissance projetée du bénéfice par action (BPA) de Fevertree de 18 % de l'exercice 2025 à 2027 est attrayante, elle est principalement due à l'allègement des coûts des marchandises vendues (COGS) plutôt qu'à une accélération significative des ventes sous-jacentes. Ce changement dans les moteurs de croissance peut ne pas correspondre aux attentes des investisseurs pour Fevertree, qui est généralement considéré comme un titre de croissance.
Les investisseurs peuvent trouver le taux de croissance organique des ventes prévu à moyen terme de 7,4 % moins convaincant par rapport à l'évaluation actuelle de la société, qui représente 31 fois le ratio cours/bénéfice (C/B) estimé pour l'année civile 2025. L'analyste a exprimé sa conviction que l'évaluation actuelle de Fevertree par le marché est exigeante, étant donné les perspectives modestes de croissance des ventes.
Goldman Sachs anticipe également des risques potentiels de baisse du BPA de Fevertree, ses estimations pour les exercices 2024, 2025 et 2026 étant respectivement inférieures de 3 %, 4 % et 7 % au consensus. Ces estimations révisées étayent la décision de l'entreprise de rétrograder l'action.
La réduction de l'objectif de cours reflète la révision des prévisions de bénéfices de l'analyste et les défis perçus dans la trajectoire de croissance de Fevertree. Le nouvel objectif de 1 050 pence représente une légère baisse par rapport à l'objectif précédent, mais souligne la prudence de Goldman Sachs quant aux performances futures de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.