Mardi, Goldman Sachs a initié une couverture sur ZEEKR Intelligent Technology (NYSE:ZK), émettant une note d'achat avec un objectif de prix de 34,00 $. La nouvelle couverture s'accompagne d'une perspective positive sur la trajectoire de croissance de la société malgré son entrée tardive sur le marché des véhicules à énergie nouvelle (NEV).
ZEEKR, qui a fait ses débuts sur le marché des NEV en 2021, a été remarqué pour son nombre réduit de modèles par rapport à des concurrents tels que XPeng et Nio, qui proposent six à huit modèles et sont entrés sur le marché vers 2018/2019. Néanmoins, Goldman Sachs prévoit que le volume de production de ZEEKR en 2024 atteindra 215 000 unités, dépassant ainsi celui de Nio et XPeng. Cette prévision est basée sur un taux de croissance annuel composé (TCAC) estimé à 56 % entre 2023 et 2026.
L'analyste a souligné les facteurs déterminants de cette prévision de croissance, notamment la relance réussie du modèle ZEEKR 001, le début des livraisons du ZEEKR 007 et l'anticipation de la sortie de nouveaux modèles, avec deux lancements prévus chaque année à partir de 2024.
Malgré ces indicateurs positifs, l'action ZEEKR se négocie à un ratio prix/ventes inférieur à celui de ses homologues chinois. L'action se négocie à 0,6x pour 2024 et 0,4x pour 2025, par rapport à la moyenne de 1,2x et 0,9x pour ses pairs.
L'objectif de prix de 34,00 $ de Goldman Sachs est basé sur un ratio P/S de 0,7x, qui s'aligne sur la moyenne des pairs NEV chinois, calculé sur les ventes de véhicules prévues par ZEEKR en 2025. Cet objectif suggère un potentiel de hausse de 35 % par rapport au cours actuel de l'action. La position optimiste de la société sur ZEEKR reflète sa confiance dans sa capacité à surperformer au sein du secteur concurrentiel des NEV.
Perspectives InvestingPro
Les perspectives haussières de Goldman Sachs sur ZEEKR Intelligent Technology (NYSE:ZK) se reflètent dans certaines mesures financières intéressantes. Avec une capitalisation boursière de 6,34 milliards de dollars, la société affiche une taille significative dans le secteur. Cependant, les données financières de ZEEKR révèlent qu'elle n'est pas encore rentable, avec un ratio C/B négatif de -5,5 au cours des douze derniers mois, au quatrième trimestre 2023. Ceci est cohérent avec le statut de la société en tant que nouvel entrant sur le marché en pleine évolution des véhicules à énergie nouvelle.
Les conseils d'InvestingPro soulignent le rendement élevé de l'action ZEEKR et sa position en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie automobile, qui pourraient être des facteurs contribuant aux perspectives positives de Goldman Sachs. D'un autre côté, les faibles marges bénéficiaires brutes de la société, à 13,26%, et le fait que les obligations à court terme dépassent ses actifs liquides, signalent des défis financiers potentiels à venir.
L'entreprise a connu une croissance impressionnante de ses revenus, avec une augmentation de 61,99 % au cours des douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023. Cette trajectoire de croissance s'aligne sur la projection de Goldman Sachs concernant l'expansion rapide du volume de production de ZEEKR et peut justifier la prévision de la société de surperformer ses pairs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.