Vendredi, Goldman Sachs a réaffirmé sa note d'achat pour l'action Wells Fargo (NYSE:WFC), suite à la publication des résultats du premier trimestre de la banque. L'institution financière a déclaré un bénéfice par action (BPA) de 1,20 $ pour le premier trimestre 2024, dépassant les estimations de Visible Alpha Consensus et de Goldman Sachs de 1,01 $ et 1,03 $, respectivement.
Cependant, en excluant les éléments non récurrents, le BPA de base était de 1,31 $, ce qui dépassait également les 1,26 $ attendus par les autres analystes et la projection de Goldman Sachs de 1,20 $.
Le revenu net avant provision (PPNR) de Wells Fargo de 7,5 milliards de dollars a été de 6 % supérieur à l'estimation similaire de la Bourse, ce qui a contribué à l'amélioration des résultats. Cette augmentation a été attribuée à une hausse de 10 % des revenus de commissions de base, principalement des activités des marchés des capitaux, et à une réduction de 58 millions de dollars des charges nettes, ainsi qu'à une libération de réserves d'environ 211 millions de dollars.
Ces résultats positifs ont été partiellement contrebalancés par un revenu net d'intérêt (RNI) légèrement inférieur, de 1 %, aux attentes de la Bourse, et par une légère augmentation des dépenses de base. Malgré ces coûts, l'efficacité de base de la banque s'est améliorée d'environ 0,75 % par rapport aux prévisions de l'agence.
Le ratio CET1 (Standardized Common Equity Tier 1) de la banque a connu une légère baisse de 0,20 % d'un trimestre à l'autre pour atteindre 11,2 %, soit environ 0,15 % de moins que le consensus, en partie en raison d'un montant substantiel de 6,1 milliards de dollars de rachats par rapport aux 3,4 milliards de dollars anticipés par Goldman Sachs. La valeur comptable tangible par action est restée relativement stable à 39,17 dollars, et le rendement de base des capitaux propres tangibles (ROTCE) a été annoncé à 13,5 %.
En ce qui concerne les prévisions, la direction a maintenu sa prévision précédente d'une baisse de 7 à 9 % du revenu net d'intérêts pour l'année 2024, ce qui est plus prudent que les estimations de Goldman Sachs et de Street, qui tablaient sur une baisse de 5 % et de 7 %, respectivement.
Les prévisions de dépenses pour 2024 sont également restées inchangées à environ 52,6 milliards de dollars, ce qui est conforme aux prévisions de Goldman Sachs et légèrement supérieur aux attentes de la Bourse (52,5 milliards de dollars). De plus amples détails sont attendus de la conférence téléphonique de la société, qui apportera plus de clarté sur les hypothèses qui sous-tendent les prévisions de NII, les réductions potentielles des dépenses en 2025 et les perspectives de normalisation du crédit au-delà de l'immobilier commercial de bureau.
Perspectives InvestingPro
Wells Fargo (NYSE:WFC) a affiché des indicateurs de performance robustes qui méritent d'être soulignés car ils offrent une perspective plus large sur la santé financière de la société. Selon les données d'InvestingPro, Wells Fargo affiche une capitalisation boursière de 200,71 milliards de dollars, ce qui témoigne de sa présence significative dans le secteur bancaire. Le ratio cours/bénéfice s'établit à un niveau attrayant de 11,66, qui, une fois ajusté pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, devient encore plus attrayant, à 10,23. Cela suggère que l'action de la société pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, ce qui est également soutenu par un ratio PEG de 0,23 pour la même période, indiquant une croissance potentielle à un prix raisonnable.
En outre, l'engagement de la banque à l'égard du rendement pour les actionnaires se manifeste par un historique impressionnant de paiements de dividendes pendant 54 années consécutives, avec un rendement actuel de 2,42 %. Cette performance constante est complétée par un rendement total de 52,17 % au cours de l'année écoulée, ce qui témoigne d'une grande confiance de la part des investisseurs. Deux conseils d'InvestingPro particulièrement pertinents pour la performance récente de Wells Fargo sont les rachats agressifs d'actions par la direction et le statut de la banque en tant qu'acteur de premier plan dans le secteur des banques. Ces actions et caractéristiques soulignent les efforts stratégiques de la banque pour améliorer la valeur actionnariale et consolider sa position dans le secteur.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.