Jeudi, Goldman Sachs a réaffirmé sa note d'achat sur CoStar Group (NASDAQ:CSGP), en maintenant un objectif de prix de 108,00 $. L'optimisme de la firme est ancré dans la croissance continue d'une année sur l'autre (a/a) du trafic en ligne sur la plateforme résidentielle de CoStar, Homes.com. Selon des données récentes, Homes.com a connu une augmentation significative de 63% des visiteurs uniques mensuels en mai, une performance qui a notamment dépassé celle de son concurrent, Zillow.
Le trafic en ligne constant, qui oscille entre 35 et 40 millions de visiteurs uniques depuis février, devrait soutenir les revenus résidentiels lorsque la plateforme commencera à être monétisée au cours du premier trimestre. La croissance du trafic de Homes.com est considérée comme le reflet de l'augmentation de la part de marché de CoStar dans le secteur résidentiel par rapport à l'année précédente.
L'analyste a souligné le timing stratégique de l'expansion par CoStar d'un modèle de monétisation pour les agents de vente sur Homes.com, en particulier à la lumière de l'accord de la National Association of Realtors (NAR) qui devrait diminuer les commissions des agents d'achat au fil du temps. Ce règlement devrait perturber les modèles de monétisation traditionnels des acteurs en place.
Goldman Sachs prévoit que les investissements de CoStar dans les ventes, le marketing, le contenu et la technologie, ainsi que l'impact du règlement de la NAR, alimenteront la croissance des revenus résidentiels de 46 millions de dollars en 2023 à entre 700 millions et 1 milliard de dollars d'ici 2027. Cette trajectoire de croissance représente un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 100 %.
En outre, l'entreprise prévoit que la forte position de CoStar dans le trafic en ligne d'Apartments.com soutiendra un taux de croissance moyen à élevé des revenus multifamiliaux en 2024. Cette projection est étayée par l'augmentation des taux d'inoccupation sur le marché américain des logements multifamiliaux. La forte performance soutenue du trafic en ligne et les initiatives stratégiques soutiennent la réaffirmation de la note d'achat pour CoStar Group.
Dans d'autres nouvelles récentes, CoStar Group, un acteur important dans le domaine de l'information sur l'immobilier commercial, de l'analyse et des marchés en ligne, a fait des progrès notables dans le secteur. CoStar a fait état d'une forte augmentation de 12 % de ses revenus au premier trimestre 2024 pour atteindre 656 millions de dollars en glissement annuel, grâce au lancement réussi du produit d'adhésion Homes.com et à l'acquisition de Matterport, un leader de la technologie de jumeau numérique en 3D.
Les analystes de Wall Street, y compris RBC Capital et BMO Capital, ont maintenu une perspective positive sur CoStar, RBC conservant une note de "Surperformance" et un objectif de prix de 109,00 $, et BMO augmentant son objectif de prix de 84,00 $ à 88,00 $.
Sur le front de l'hôtellerie, l'analyse de CoStar montre une baisse de la demande hôtelière aux États-Unis, en particulier de la part des voyageurs à faible revenu, ce qui a conduit à une révision des prévisions de l'industrie. Ce déclin a également eu un impact sur les indicateurs de revenus de l'industrie, avec une baisse du revenu par chambre disponible (RevPAR) pour les hôtels de moyenne gamme et économiques. Malgré cela, l'entreprise continue d'anticiper une croissance des tarifs moyens journaliers des chambres et du RevPAR pour 2024.
Les décisions stratégiques de la société, telles que l'acquisition de Matterport et le lancement du produit d'adhésion Homes.com, reflètent ses efforts continus pour renforcer son portefeuille et stimuler la croissance des revenus.
Perspectives InvestingPro
Les mesures récentes d'InvestingPro éclairent la situation financière et la performance du marché du Groupe CoStar (NASDAQ:CSGP). Avec une capitalisation boursière de 29,71 milliards de dollars et un ratio C/B élevé de 99,75, la valorisation de la société reflète les attentes importantes des investisseurs en matière de croissance future des bénéfices. La marge bénéficiaire brute pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 s'élève à un niveau impressionnant de 79,68 %, ce qui indique une forte rentabilité de ses opérations. Cependant, la croissance de l'EBITDA de la société au cours de la même période montre une baisse de 46,32%, ce qui suggère des défis dans le maintien de la trajectoire de croissance des bénéfices.
Un conseil d'InvestingPro souligne que CoStar Group détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui lui confère une flexibilité financière et pourrait être un facteur rassurant pour les investisseurs compte tenu du multiple élevé des bénéfices de la société. En outre, l'action est actuellement en territoire survendu selon le RSI, ce qui pourrait intéresser les investisseurs à la recherche de points d'entrée potentiels. Pour les lecteurs qui souhaitent approfondir l'analyse, 15 autres InvestingPro Tips sont disponibles, offrant une vue d'ensemble de la santé financière et de la position de CoStar Group sur le marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.