Mercredi, Goldman Sachs a réitéré sa recommandation de vente sur Texas Instruments (NASDAQ:TXN), maintenant un objectif de cours de 190,00$. La position de la firme reste inchangée malgré l'augmentation des revenus automobiles de Texas Instruments au troisième trimestre, qui a été notamment stimulée par de solides performances en Chine.
Les prévisions de revenus de l'entreprise pour le quatrième trimestre, qui suggèrent une baisse de 7% d'un trimestre à l'autre au point médian, sont considérées comme relativement alignées sur les tendances saisonnières historiques et pourraient être perçues plus positivement par le marché.
Texas Instruments se négocie actuellement à un multiple que Goldman Sachs juge défavorable en termes de risque et de rendement. La valorisation de l'action se situe à 30 fois le bénéfice d'exploitation par action (BPA) projeté par la firme pour 2026 de 6,71$, ou 21 fois le bénéfice record de 2022 de 9,55$. Goldman Sachs estime que cette valorisation ne présente pas un profil d'investissement attrayant.
L'analyste a indiqué qu'un changement potentiel de leur position pourrait survenir si des signes de stabilisation des parts de marché dans le secteur des semi-conducteurs devenaient évidents au cours de la saison des résultats. De plus, une amélioration de la trajectoire des marges de Texas Instruments sur le cycle pourrait conduire à une perspective plus positive sur l'action.
Ces facteurs font partie de l'analyse plus large fournie par Goldman Sachs, qui comprend une évaluation détaillée haussière/baissière et des implications pour le groupe des semi-conducteurs dans son ensemble.
Les investisseurs et les observateurs du marché sont invités à consulter la note complète de Goldman Sachs pour un résumé des points clés de la publication des résultats et de la conférence téléphonique de Texas Instruments, ainsi que pour obtenir des informations supplémentaires sur la position de l'entreprise au sein de l'industrie des semi-conducteurs.
Dans d'autres actualités récentes, Texas Instruments a fait l'objet de plusieurs développements clés. Evercore ISI a relevé son objectif de cours sur Texas Instruments à 298$, citant les attentes d'un solide quatrième trimestre avec des revenus projetés de 4,1 milliards de dollars.
Cette projection dépasse la fourchette de prévisions de Texas Instruments de 3,7 à 4,0 milliards de dollars. La croissance significative des revenus automobiles de l'entreprise et une reprise cyclique plus large dans l'électronique personnelle, les systèmes d'entreprise et les équipements de communication ont été soulignées.
Cependant, Texas Instruments a prévu que ses revenus du quatrième trimestre seraient inférieurs aux estimations des analystes en raison d'une accumulation des niveaux de stocks. En réponse à ces développements, Mizuho a mis à jour ses perspectives sur Texas Instruments, relevant l'objectif de cours de 190$ à 200$, tout en maintenant une note neutre.
Bernstein SocGen Group a maintenu sa note de sous-performance, exprimant des inquiétudes quant à la performance du quatrième trimestre de l'entreprise et à une possible surestimation des estimations financières prospectives par le marché.
Rosenblatt a maintenu sa recommandation d'achat sur Texas Instruments, anticipant que l'entreprise atteindra ses attentes pour le troisième trimestre de 2024 et projettera une croissance séquentielle au quatrième trimestre.
Ce sont les développements récents pour Texas Instruments.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers actuels et la position sur le marché de Texas Instruments offrent un contexte supplémentaire à l'analyse de Goldman Sachs. Selon les données d'InvestingPro, le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 33,56, ce qui correspond à l'évaluation de Goldman d'une valorisation élevée. Ceci est également soutenu par un conseil InvestingPro indiquant que TXN "se négocie à un multiple de bénéfices élevé".
Malgré cette valorisation difficile, TXN démontre une solidité financière dans plusieurs domaines. L'entreprise a augmenté son dividende pendant 21 années consécutives et maintenu des versements de dividendes pendant 54 ans, comme le soulignent les conseils InvestingPro. Cette croissance constante des dividendes, associée à un rendement actuel du dividende de 2,8%, pourrait attirer les investisseurs axés sur les revenus.
Cependant, conformément à la position prudente de Goldman, les conseils InvestingPro notent également que les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours, et que le bénéfice net devrait diminuer. Cela correspond aux prévisions de revenus pour le quatrième trimestre mentionnées dans l'article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 15 conseils supplémentaires pour Texas Instruments, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.