Vendredi, Goldman Sachs a mis à jour ses perspectives sur Constellation Brands (NYSE:STZ), en augmentant l'objectif de prix de l'action à 300 $, contre 290 $ précédemment, tout en réitérant une note d'achat de conviction. L'ajustement fait suite à la solide performance du quatrième trimestre fiscal de la société, qui a enregistré un bénéfice par action (BPA) supérieur aux prévisions, grâce à de fortes ventes de bière.
Constellation Brands a terminé l'année fiscale 2024 sur une note élevée, les résultats du quatrième trimestre montrant une augmentation de 8,9% des déplétions de bière, dépassant les estimations des analystes et du consensus de 6,5% et 6,8% respectivement. Cette croissance a été largement alimentée par le canal hors établissement, qui représente environ 89 % du volume total des péremptions de la société. Notamment, Modelo Especial a mené la charge avec une augmentation de 10 % de l'épuisement.
La croissance de la société ne s'est pas limitée à une seule marque, mais s'est étendue à l'ensemble de son portefeuille. Modelo Chelada a enregistré un bond de 30 % des déplétions, Pacifico a grimpé de 17 %, et Modelo Oro s'est hissé parmi les cinq marques qui ont gagné le plus de parts, avec des projets d'introduction de deux nouvelles unités de stockage (UGS) au cours de l'exercice 2025. En outre, Aguas Frescas est devenue la première nouvelle boisson de malt aromatisée (FMB) sur le marché test du Nevada, avec une expansion sur 20 marchés en cours.
Constellation Brands a également surperformé en termes de parts de marché, gagnant 2 points sur le marché total de la bière et 2,6 points dans la catégorie des bières haut de gamme. Cette réussite est attribuée aux gains significatifs de l'entreprise en termes d'espace d'étalage au printemps, qui s'alignent sur les commentaires positifs des distributeurs de bière.
Les marges de la société sur la bière ont dépassé les attentes, s'établissant à environ 35,4 %, même en tenant compte d'une annulation ponctuelle de la créance de taxe sur la valeur ajoutée (TVA). Cette performance des marges reflète l'efficacité des mesures de réduction des coûts de l'entreprise, qui a réalisé environ 205 millions de dollars d'économies pour l'exercice 2024, ce qui laisse entrevoir la possibilité de dépasser l'objectif de réduction des coûts de plus de 300 millions de dollars fixé pour les exercices 2024 à 2028.
Pour l'avenir, Constellation Brands se prépare à lancer une série de nouveaux produits sur le marché. Il s'agit notamment de divers arômes Modelo Chelada, de nouveaux formats d'emballage Chelada, d'UGS Modelo Oro supplémentaires, d'une nouvelle variété d'emballage Aguas Frescas et de Corona Sunbrew, qui est actuellement testée sur certains marchés de l'Est.
Malgré ces développements positifs, le segment des vins et spiritueux (W&S) continue à faire face à des défis, enregistrant une baisse de 6% des ventes organiques et une baisse de 13% du résultat d'exploitation pour le quatrième trimestre. Le segment a été affecté par un ensemble de facteurs externes et internes, tels que les pressions concurrentielles et les problèmes d'exécution.
Cependant, avec la transformation du portefeuille presque achevée par la direction, un nouveau leadership et des prévisions révisées qui incluent un déclin attendu de la croissance du revenu d'exploitation de W&S de 9 % à 11 % pour l'année fiscale 2025, il y a un sentiment d'optimisme qui pourrait marquer un tournant pour l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'ajustement positif de Goldman Sachs sur Constellation Brands, les données en temps réel d'InvestingPro enrichissent encore les perspectives de l'entreprise. Avec une solide capitalisation boursière de 49,05 milliards de dollars et un ratio C/B de 28,21, Constellation Brands fait preuve de stabilité financière et de confiance de la part des investisseurs. La société a notamment démontré sa capacité à récompenser ses actionnaires en augmentant son dividende pendant neuf années consécutives, ce qui témoigne de sa santé financière et de son engagement à restituer de la valeur. Cela s'aligne sur les solides indicateurs de performance de la société, tels qu'une marge bénéficiaire brute de plus de 50 % au cours des douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2024, reflétant des opérations efficaces et une position solide sur le marché.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Constellation Brands devrait voir son bénéfice net augmenter cette année, ce qui renforcera encore sa position sur le marché. En outre, l'action de la société se négocie près de son plus haut de 52 semaines, à 97,2 % de ce sommet, ce qui témoigne de l'optimisme actuel des investisseurs. Pour les lecteurs qui souhaitent approfondir les subtilités financières de Constellation Brands, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles, accessibles grâce à une offre spéciale. Utilisez le code coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, et débloquer davantage d'informations telles que les bénéfices révisés par les analystes, les niveaux d'endettement et les multiples d'évaluation.
Alors que Constellation Brands continue d'innover en lançant de nouveaux produits et en élargissant son marché, ces indicateurs financiers et les conseils d'InvestingPro fournissent une vue d'ensemble du potentiel de croissance et de rentabilité durables de l'entreprise. Avec 9 autres conseils disponibles sur InvestingPro, les investisseurs peuvent acquérir une meilleure compréhension des perspectives de l'entreprise et prendre des décisions plus éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.