Vendredi, Goldman Sachs a ajusté ses perspectives sur les actions de Korn/Ferry International (NYSE:KFY), une société de conseil internationale, en augmentant l'objectif de prix à 79 $ contre 74 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur les actions de la société.
La révision fait suite à la publication par Korn/Ferry de solides résultats pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024, qui ont dépassé à la fois les estimations de Goldman Sachs et celles du consensus en termes de revenus, de marges EBITDA et de bénéfices par action (BPA).
La performance financière de Korn/Ferry a indiqué une tendance positive, les prévisions de l'entreprise pour le premier trimestre de l'exercice 2025 suggérant des révisions potentielles à la hausse des estimations de bénéfices du consensus.
L'entreprise a observé une stabilisation dans plusieurs de ses activités sensibles aux cycles économiques, telles que la recherche de cadres, la recherche professionnelle et l'externalisation des processus de recrutement (RPO). Cette stabilité devrait constituer une base solide pour la croissance du chiffre d'affaires au cours des quatre à six prochains trimestres.
En plus des améliorations cycliques, les services de conseil et les services numériques de Korn/Ferry ont contribué à la croissance défensive, en exploitant efficacement les opportunités de vente croisée, en particulier avec les grands comptes de marque et les comptes régionaux.
Un aspect notable de la performance récente de la société est l'expansion significative de la marge réalisée au cours du trimestre, attribuée à l'efficacité des coûts. Ces améliorations devraient se poursuivre, propulsant les marges d'EBITDA vers la fourchette cible à long terme de la direction de 16-18%, en hausse par rapport à 15% pour l'exercice 2014.
Cependant, l'activité de recherche d'intérim de Korn/Ferry, en particulier dans le secteur de la finance et de la comptabilité, subit une pression accrue. Cela est dû à une baisse des taux de pénétration du personnel temporaire, ce qui a entraîné un ralentissement des nouvelles affaires au cours du quatrième trimestre. Malgré ce défi, les résultats financiers globalement positifs et les attentes d'une croissance continue des marges ont conduit à la réaffirmation de la note d'achat et à l'augmentation de l'objectif de prix pour l'action Korn/Ferry.
Dans d'autres nouvelles récentes, Korn Ferry a annoncé des bénéfices solides pour le quatrième trimestre, marquant ainsi une fin d'année fiscale en beauté. La société de conseil en organisation a enregistré une augmentation de 25 % d'une année sur l'autre de son bénéfice ajusté dilué par action à 1,26 $, et sa marge EBITDA ajustée a dépassé les 16 %.
Les services diversifiés de l'entreprise, y compris les services de conseil et les offres numériques, ont alimenté la croissance du chiffre d'affaires, restituant 107 millions de dollars aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions.
Malgré la baisse du chiffre d'affaires dans certains domaines tels que la recherche professionnelle et l'intérim ainsi que la recherche de cadres, la position de trésorerie investissable de Korn Ferry reste solide à 606 millions de dollars. Les perspectives de l'entreprise prévoient une nouvelle amélioration des marges et un potentiel de croissance des missions de conseil d'un million de dollars.
Pour le premier trimestre de l'exercice 25, Korn Ferry prévoit des revenus d'honoraires compris entre 655 et 675 millions de dollars, avec une marge d'EBITDA ajustée d'environ 15,8 % à 16,2 %. Ces récents développements soulignent la résilience et l'adaptabilité de la société dans un marché mondial fluctuant.
L'orientation stratégique de l'entreprise vers des offres diversifiées et des améliorations de la productivité, associée à des investissements prudents dans des domaines émergents tels que l'IA, la place en bonne position pour relever les défis et saisir les opportunités qui se présenteront à elle à l'avenir.
Perspectives InvestingPro
Suite aux perspectives optimistes de Goldman Sachs sur Korn/Ferry International, les données d'InvestingPro renforcent encore le bien-fondé de la solide situation financière de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière saine de 3,67 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) raisonnable de 19,63, Korn/Ferry présente un équilibre entre valeur et potentiel de croissance. Le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois, au troisième trimestre 2024, s'élève à 2,80 milliards de dollars, avec un bénéfice brut de 602,97 millions de dollars, ce qui indique une solide marge bénéficiaire brute de 21,51%. De plus, l'évolution récente du cours de l'entreprise a été remarquable, avec un rendement total sur une semaine de 11,06 % et un rendement total sur un an de 43,19 %, ce qui témoigne d'une grande confiance de la part des investisseurs.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que Korn/Ferry est dans une position financière louable, détenant plus de liquidités que de dettes et ayant un historique d'augmentation de son dividende pendant 3 années consécutives. En outre, les flux de trésorerie de la société sont plus que suffisants pour couvrir les paiements d'intérêts, et ses actifs liquides dépassent les obligations à court terme. Les investisseurs doivent noter que, même si l'indice RSI indique que l'action pourrait être surachetée, les analystes prévoient une rentabilité pour l'année, et l'action se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines. Pour ceux qui souhaitent approfondir les données financières et les perspectives d'avenir de Korn/Ferry, InvestingPro propose des conseils supplémentaires, accessibles avec une remise exclusive. Utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, et débloquer l'ensemble des informations qui pourraient guider vos décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.