Jeudi, les actions de Hasbro Inc . (NASDAQ:HAS) ont reçu un vote de confiance significatif de la part de CFRA, qui a relevé sa recommandation de Conserver à Achat Fort et augmenté son objectif de cours de 74,00€ à 90,00€. Cet ajustement intervient dans un contexte de perspectives positives pour les bénéfices futurs et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Cette révision à la hausse reflète la conviction de CFRA que les revenus des Produits de Consommation de Hasbro sont à leur point le plus bas et se redresseront. Le cabinet a également noté que l'entreprise réussit à dépasser l'intégration d'eOne et prévoit que les marges d'exploitation dépasseront 20% dans les deux prochaines années. À la lumière de ces attentes, CFRA a augmenté ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour 2024 et 2025 de 0,25€ à 4,00€ et 4,50€ respectivement.
Le nouvel objectif de cours de 90€ est basé sur un multiple de 20,0x de l'estimation du BPA 2025 de CFRA pour Hasbro, ce qui est supérieur au multiple cours/bénéfices (P/E) moyen à terme sur cinq ans de l'entreprise de 17,5x, mais s'aligne sur son niveau d'avant la pandémie.
La vision optimiste de l'analyste est soutenue par les récents résultats financiers, où Hasbro a affiché un BPA normalisé au T3 de 1,73€, dépassant les estimations consensuelles de 0,44€, bien que les revenus aient été inférieurs à 1,28 milliard € contre 1,50 milliard € attendus.
Par segment, les revenus de Wizards of the Coast et du Gaming Digital de Hasbro ont connu une baisse de 5% en glissement annuel, attribuée aux comparaisons avec la sortie de Baldur's Gate 3 en 2023. Le segment des Produits de Consommation a également connu une baisse de 10%.
Malgré ces défis, la marge d'exploitation du T3 a montré une forte amélioration en glissement annuel, s'élargissant de 290 points de base à 25,7%. Cela était dû à un mix d'activités plus favorable, à une réduction des coûts d'exploitation et à une productivité accrue de la chaîne d'approvisionnement.
L'analyse de CFRA suggère que les investisseurs commencent à reconnaître le potentiel de Hasbro pour une croissance continue des marges et un segment de produits de consommation plus rationalisé, conduisant à la révision optimiste de la recommandation et de l'objectif de cours du cabinet.
Dans d'autres actualités récentes, Hasbro Inc. a rapporté des bénéfices du troisième trimestre qui ont dépassé les attentes de Wall Street en matière de profits grâce à des mesures agressives de réduction des coûts. Cette stratégie, comprenant la réduction des coûts tout au long de la chaîne d'approvisionnement et un changement de focus vers la division plus rentable du gaming digital, était une réponse à une baisse des ventes plus marquée que prévu.
La marge ajustée de Hasbro a augmenté à 25,7%, une hausse significative par rapport à la même période l'année dernière, avec une baisse reportée de 39% des niveaux de stocks.
Zak Stambor d'eMarketer a noté que Hasbro, comme son concurrent Mattel Inc., a renforcé sa position grâce à des mesures de contrôle des coûts malgré les défis de l'industrie. Le PDG de Hasbro, Chris Cocks, a exprimé son optimisme, en particulier concernant l'accent mis par l'entreprise sur les ventures digitales, les licences et l'innovation produit.
Cependant, Hasbro a ajusté ses prévisions de revenus pour l'année complète pour le segment Wizards of the Coast et Gaming Digital, s'attendant à ce qu'il soit stable ou diminue jusqu'à 1%. Le segment des Produits de Consommation de l'entreprise devrait chuter entre 12% et 14%.
Les développements récents ont vu le chiffre d'affaires trimestriel de Hasbro atteindre 1,28 milliard €, légèrement en dessous de la baisse attendue de 13,8% à 1,30 milliard €, mais le bénéfice par action ajusté de 1,73€ a dépassé l'estimation de 1,28€.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter les perspectives optimistes de CFRA sur Hasbro Inc. (NASDAQ:HAS), des données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. Malgré les défis notés dans l'article, les Conseils InvestingPro soulignent que Hasbro a maintenu ses paiements de dividendes pendant 44 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements des actionnaires même dans des périodes difficiles. Cela s'aligne avec le rendement actuel du dividende de l'entreprise de 3,98%, qui peut être attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu.
L'article mentionne l'amélioration de la marge d'exploitation de Hasbro, et les données d'InvestingPro soutiennent cette tendance, montrant une marge de revenu d'exploitation de 13,28% pour les douze derniers mois. De plus, le ratio prix/valeur comptable de l'entreprise de 8,18 suggère que le marché valorise significativement les actifs de Hasbro, ce qui pourrait être interprété comme une confiance dans la force de la marque et la propriété intellectuelle de l'entreprise.
Alors que CFRA a relevé ses estimations de BPA, il convient de noter que les Conseils InvestingPro indiquent que 4 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir. Cette vue contrastée souligne l'importance de considérer de multiples perspectives lors de l'évaluation de la performance future de Hasbro.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour Hasbro, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.