Mardi, HSBC a mis à jour sa position sur Monde Nissin Corp (MONDE:PM), en augmentant l'objectif de prix à PHP10,30 contre PHP9,40 précédemment, tout en maintenant une note Hold sur le titre. Cet ajustement intervient dans le sillage des performances de Monde Nissin, dont les actions ont augmenté de 25 % depuis le début de l'année, dépassant le gain de 2 % de l'indice composite philippin sur la même période.
L'analyste de HSBC a souligné la forte position de Monde Nissin sur le marché philippin, qui a été un facteur important dans la récente performance de ses actions. Cependant, l'entreprise a également souligné les défis qui persistent dans la division des produits de remplacement de la viande de la société.
Malgré les perspectives d'amélioration des marges qui ont contribué à la surperformance de l'action, certains craignent que ces marges ne s'amenuisent à mesure que les coûts des intrants, tels que l'huile de palme, commencent à augmenter, et que la concurrence s'intensifie dans le secteur de la consommation aux Philippines.
À la lumière de ces facteurs, HSBC a révisé à la baisse ses estimations de bénéfices par action (BPA) pour Monde Nissin de 0,9 % pour 2024 et de 3,5 % pour 2025. Ces ajustements reflètent une augmentation anticipée des dépenses publicitaires et promotionnelles et une projection d'une croissance plus lente du chiffre d'affaires dans les années à venir.
L'évaluation actuelle de Monde Nissin se situe à un multiple de 24 fois le cours/bénéfice (PE) estimé pour 2024, ce qui est nettement plus élevé que les multiples de 16 à 20 fois le PE de ses pairs dans le secteur des aliments emballés. Selon HSBC, le marché a déjà intégré les développements positifs concernant le redressement des marges de Monde Nissin.
Par conséquent, si la note Hold reste inchangée, l'objectif de prix a été relevé à la suite de l'avancement de l'année de référence à 2024 et de l'introduction des estimations pour 2026. De plus amples détails sur l'évaluation et les principaux risques susceptibles d'affecter la performance de l'action sont présentés à la page 3 du rapport HSBC.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.