Lundi, Jefferies a initié une couverture sur la Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada (NYSE:CNI) avec une note de Hold et un objectif de prix de 130,00 $. La firme a souligné que la Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada, cinquième chemin de fer de classe 1 en Amérique du Nord en termes de volume et de revenus, a été un chef de file en matière d'efficacité opérationnelle, en particulier depuis qu'elle a mis en œuvre le système Precision Scheduled Railroading (PSR) en 1998.
L'analyste a noté que le ratio d'exploitation (RE) de la Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada a été le meilleur de sa catégorie par rapport à ses pairs, atteignant un RE de 61 % en 2023. Il s'agit d'un léger avantage par rapport à des concurrents comme le CP, CSX et UNP, qui ont déclaré des RE de 62 %. Toutefois, l'écart s'est rétréci car d'autres grandes compagnies ferroviaires ont également adopté les RPS.
Malgré la solide performance de la Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada, Jefferies a souligné que les attentes en matière de croissance du volume à court terme sont élevées, prévoyant un pourcentage d'augmentation moyen à un chiffre par rapport à une moyenne à un chiffre parmi les pairs. En outre, l'entreprise a exprimé son scepticisme quant à la capacité de la société à améliorer de manière significative son RO au-delà de la fourchette actuelle de 55%-60%, qui est considérée comme un plancher durable.
En outre, l'analyste a fait des remarques sur l'évaluation de l'action, suggérant qu'elle se situe dans la partie supérieure de sa fourchette historique. Le prix actuel de l'action est censé refléter pleinement un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 11 % du bénéfice par action au cours des deux prochaines années, sur la base de la croissance attendue du volume et de l'expansion des marges.
Le rapport conclut en mettant en garde contre le risque d'une contraction des cours à mesure que le marché s'adaptera aux possibilités limitées d'amélioration des marges.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente analyse de Jefferies sur la Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada (CNI), il est bénéfique de prendre en compte les perspectives supplémentaires fournies par InvestingPro. La direction de CNI s'est engagée activement dans des rachats d'actions, ce qui est souvent un signe de confiance dans les perspectives d'avenir de l'entreprise. Cela va de pair avec l'historique impressionnant de la société, qui a augmenté son dividende pendant 29 années consécutives, soulignant ainsi son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires. En outre, les marges bénéficiaires brutes de CNI sont restées robustes, les douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2023 affichant un solide 56,14%, ce qui reflète l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Cependant, les investisseurs doivent noter que CNI se négocie à un ratio cours/bénéfice (C/B) élevé de 20,58, ce qui peut suggérer une valorisation supérieure par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. L'action de la société se négocie également près de son sommet de 52 semaines, avec un prix qui représente 96,81 % de ce sommet, ce qui indique potentiellement une marge de sécurité plus faible pour les nouveaux investisseurs. Pour ceux qui souhaitent approfondir la santé financière et les perspectives d'avenir de CNI, InvestingPro propose plusieurs conseils supplémentaires et une estimation de la juste valeur pour guider les décisions d'investissement. Utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir un rabais additionnel de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, et explorez les 14 autres conseils d'InvestingPro sur la Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada à l'adresse https://www.investing.com/pro/CNI.
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