Lundi, Jefferies a initié la couverture de l'action Union Pacific Corporation (NYSE:UNP), en émettant une note Hold et en fixant un objectif de prix de 250 $. L'analyste de Jefferies a souligné qu'Union Pacific est le plus grand chemin de fer de classe 1 coté en bourse en Amérique du Nord, qui alterne avec BNSF Railway en tant que plus grand chemin de fer de classe 1 sur la base du volume ou des revenus.
Union Pacific est reconnu comme un opérateur de haute qualité dans le secteur, avec un avantage concurrentiel sur son rival de la côte ouest, BNSF, grâce à un profil de marge supérieur qui dépasse de plus de 500 points de base. La taille importante de la société, son intensité capitalistique relativement faible et ses marges supérieures à celles de ses pairs lui ont historiquement permis de restituer le plus de liquidités à ses actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions.
Malgré la marge de leader de Union Pacific dans le secteur, l'analyste a exprimé son scepticisme quant à la capacité de l'entreprise à augmenter encore sa marge de ratio d'exploitation (RO) au cours des cinq prochaines années. Le RO actuel pour 2023 s'élève à 62 %, et l'analyste suggère qu'Union Pacific s'approche d'un plancher de RO durable de 55 %-60 %.
Le rapport souligne également que les actions d'Union Pacific se négociant dans la partie supérieure de leur fourchette historique et ayant déjà pris en compte la croissance du volume et un taux de croissance annuel composé de 10 % du bénéfice par action au cours des deux prochaines années, les actions semblent être pleinement valorisées. Cette évaluation conduit à penser qu'il existe un risque de contraction du multiple vers sa moyenne à long terme, à mesure que le potentiel d'amélioration des marges est pleinement reconnu.
Perspectives InvestingPro
Union Pacific Corporation (NYSE:UNP) se distingue par un profil financier solide, comme le montrent les indicateurs clés d'InvestingPro. La société se targue d'une capitalisation boursière substantielle de 147,65 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative dans l'industrie. En outre, Union Pacific maintient des marges bénéficiaires brutes impressionnantes, les douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2023 affichant un taux élevé de 53,48%. Cela correspond à la note de l'analyste sur le profil de marge supérieur de la société et son historique de retour de liquidités aux actionnaires.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la constance avec laquelle Union Pacific récompense les investisseurs, ayant augmenté son dividende pendant 17 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 54 années consécutives. Ces antécédents de croissance et de stabilité des dividendes témoignent de la santé financière de la société et de son engagement en faveur de la valeur actionnariale. Cependant, il convient de noter que la société se négocie à un multiple élevé de valorisation du chiffre d'affaires et à un multiple élevé de Price / Book de 9,98 au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023, ce qui peut refléter l'inquiétude de l'analyste quant à la pleine valorisation de l'action.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.