Mercredi, Jones Trading a dégradé Lumos Pharma (NASDAQ:LUMO) de Acheter à Conserver, ajustant l'objectif de cours à 4,25€ contre 20,00€ précédemment. Cette décision fait suite à l'annonce par Lumos Pharma d'une fusion définitive avec Double Point Ventures. La fusion privatisera Lumos par le biais d'une offre publique d'achat à 4,25€ par action, qui comprend un droit de valeur conditionnelle (CVR). L'opération valorise l'entreprise à 38 millions €.
Le prix de l'offre publique d'achat représente une prime de 7,6% par rapport au cours de clôture du 22 octobre, et une prime de 10,5% par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) sur 30 jours. Le conseil d'administration de Lumos Pharma a unanimement convenu que l'acquisition par Double Point Ventures est dans le meilleur intérêt de tous les actionnaires.
Bien que reconnaissant les problèmes de trésorerie de Lumos Pharma, qui étaient projetés jusqu'au quatrième trimestre 2024, Jones Trading a exprimé sa déception quant à la prime offerte.
Le CVR inclus dans l'accord prévoit des paiements basés sur des jalons de ventes s'étendant jusqu'en 2037. Cependant, l'analyste a noté une préférence pour des paiements de CVR liés à des jalons réglementaires. Les jalons de ventes pour le CVR, allant de 500 millions € à 1,5 milliard €, sont considérés comme ambitieux par rapport aux ventes maximales projetées par la firme d'environ 400 millions € pour Lumos Pharma.
Jones Trading a souligné que le calendrier de lancement prévu pour les produits de Lumos Pharma se situe autour de 2028/2029, compte tenu de la durée prolongée des études pivots sur le déficit en hormone de croissance pédiatrique (PGHD). La firme a également averti que les comparaisons avec l'hormone de croissance humaine recombinante (rhGH) à action prolongée pourraient ne pas être appropriées, car le LUM-201 de Lumos Pharma est un médicament oral et sera probablement vendu à un prix inférieur.
Dans d'autres actualités récentes, Lumos Pharma a annoncé une perte nette de 7,5 millions € pour le troisième trimestre, avec des dépenses d'exploitation totalisant 8,4 millions € et un solde de trésorerie de 13,5 millions €.
De plus, Lumos Pharma et la FDA se sont mis d'accord sur la conception d'un essai global de phase 3 pour le LUM-201, un traitement oral du déficit en hormone de croissance pédiatrique. La société de conseil financier H.C. Wainwright a révisé son estimation du bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2024 de Lumos Pharma à (-4,13€), suite au rapport de l'entreprise faisant état d'un solde de trésorerie de 16,8 millions €.
EF Hutton a émis une recommandation d'Achat pour Lumos Pharma, fixant un objectif de cours à 16,00€.
Enfin, Lumos Pharma prévoit un essai de phase 3 pour le LUM-201 et recherche activement des options stratégiques pour accroître la valeur pour les actionnaires. L'entreprise est également en discussion pour un potentiel financement supplémentaire.
Ces développements récents donnent un aperçu de la santé financière de Lumos Pharma et de ses plans stratégiques pour son candidat médicament, LUM-201.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la situation de Lumos Pharma (NASDAQ:LUMO) et à l'annonce de la fusion. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 35,42 millions €, s'alignant étroitement sur la valorisation de 38 millions € dans l'accord de fusion. Malgré la récente dégradation, l'action LUMO a montré une forte performance, avec un rendement de prix de 158,17% au cours des trois derniers mois et se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines à 95,72% de ce pic.
Les conseils InvestingPro révèlent que Lumos détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui pourrait avoir été un facteur d'attraction pour l'acquisition. Cependant, les analystes prévoient une baisse des ventes pour l'année en cours, et l'entreprise ne devrait pas être rentable cette année. Ces facteurs ont pu influencer la décision de poursuivre une fusion.
Pour les investisseurs cherchant à mieux comprendre la position financière de Lumos Pharma et ses perspectives futures, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations précieuses sur la situation de l'entreprise. Ces conseils supplémentaires pourraient aider à contextualiser la décision de fusion et la valorisation offerte par Double Point Ventures.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.