Lundi, JPMorgan a révisé son objectif de prix pour Pegasystems (NASDAQ:PEGA), un éditeur de logiciels spécialisé dans la gestion de la relation client et la gestion des processus métier. L'analyste de la firme a ajusté l'objectif de prix à 70 dollars, contre 75 dollars précédemment, tout en maintenant une note de surpondération sur le titre.
Le cabinet prévoit que Pegasystems réalisera une performance trimestrielle stable, avec une croissance de la valeur contractuelle annuelle (ACV) en termes de devises constantes qui devrait être proche ou légèrement inférieure au taux de la fin de l'année précédente. L'évolution de la valeur contractuelle annuelle devrait favoriser de plus en plus les solutions basées sur le cloud.
Les réactions des partenaires de distribution indiquent que le sentiment du marché et les niveaux d'activité pour Pegasystems sont restés relativement stables. Cependant, la croissance n'a pas répondu aux attentes, car on pensait que l'environnement économique se serait déjà amélioré. Bien que l'on observe une légère augmentation des budgets disponibles pour les petits projets chez les clients, les budgets des projets de transformation plus importants n'ont pas connu une hausse similaire.
En termes de rentabilité, JPMorgan suggère que Pegasystems devrait poursuivre sa tendance à dépasser les prévisions, bien que l'ampleur de cette surperformance, en particulier en ce qui concerne le Free Cash Flow (FCF), pourrait ne pas être aussi prononcée que l'année précédente.
L'innovation continue de l'entreprise, en particulier autour de la technologie Generation AI, est perçue positivement, bien qu'elle soit considérée comme un avantage qui s'accumulera à plus long terme. Malgré l'abaissement de l'objectif de cours, la société estime que la valorisation actuelle de l'action, à environ 13 fois la valeur de l'entreprise par rapport aux flux de trésorerie disponibles estimés pour l'année civile 2025 (EV/CY25E uFCF), offre un équilibre risque/récompense favorable pour les investisseurs à long terme.
Perspectives InvestingPro
Suite à la révision de l'objectif de prix de JPMorgan pour Pegasystems, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la santé financière de la société et la performance de l'action. Pegasystems se négocie actuellement à un ratio P/E de 70,43, qui, une fois ajusté pour les douze derniers mois à partir du quatrième trimestre 2023, diminue légèrement à 69,2. Cette valorisation s'inscrit dans un contexte de croissance des revenus de 8,71% pour la même période, ce qui indique une trajectoire ascendante régulière des bénéfices de l'entreprise.
Du point de vue de la rentabilité, Pegasystems a maintenu une marge bénéficiaire brute de 73,58 % au cours des douze derniers mois précédant le quatrième trimestre 2023, ce qui montre la capacité de l'entreprise à conserver une part importante de ses revenus après la prise en compte du coût des marchandises vendues. Cela s'aligne avec les prévisions de JPMorgan qui s'attend à ce que Pegasystems continue à dépasser les prévisions.
Deux conseils clés d'InvestingPro pour Pegasystems soulignent que la société devrait connaître une croissance de son revenu net cette année et qu'elle se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Ces informations suggèrent que Pegasystems pourrait être prête à réaliser une performance fiscale positive dans les mois à venir, ce qui pourrait intéresser les investisseurs à long terme. Pour ceux qui envisagent d'approfondir le potentiel de Pegasystems, InvestingPro propose des conseils supplémentaires accessibles via sa plateforme, avec un total de 13 conseils supplémentaires disponibles pour Pegasystems. Les investisseurs souhaitant profiter de ces conseils peuvent utiliser le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.