Jeudi, JPMorgan a modifié son point de vue sur l'action Doximity Inc. (NYSE:DOCS), la faisant passer de "Underweight" à "Neutral" et fixant un objectif de prix de 25,00 dollars. Le changement de notation intervient alors que l'analyste estime qu'il n'y a plus de baisse significative de la valorisation de la société. Les actions de Doximity ont connu une baisse de 29% depuis février 2023 et de 15% depuis la publication des résultats du troisième trimestre.
L'évaluation de JPMorgan indique que le taux de croissance de l'industrie, qui devrait rester similaire à celui de 2023 à 5-7%, devrait fournir une base stable pour l'exercice 2025 (FY25) de Doximity. Les attentes actuelles du marché, qui prévoient une croissance de 10 % d'une année sur l'autre pour l'exercice 2025, ont été jugées suffisamment conservatrices, d'autant plus qu'aucun nouveau vent contraire important n'a été identifié par la société.
L'analyste souligne que Doximity a toujours surpassé le taux de croissance du marché d'environ 85% en moyenne depuis 2021. Si cette tendance se poursuit parallèlement à la croissance sous-jacente de l'industrie, cela pourrait suggérer un taux de croissance de 9-15% pour Doximity au cours de l'exercice 25, s'alignant sur la croissance de l'exercice précédent.
Doximity devrait atteindre ou dépasser les estimations de Wall Street en matière de chiffre d'affaires et d'EBITDA pour l'exercice 25 lorsqu'elle publiera ses prévisions en mai, à l'occasion de son rapport sur les résultats du quatrième trimestre. Bien que l'absence d'indicateurs clés de performance (KPI) dans le modèle de Doximity pose des problèmes pour les prévisions financières, le profil financier solide de la société, caractérisé par des marges de près de 50 % et une croissance des revenus à deux chiffres, soutient la position neutre de l'analyste.
Malgré la valorisation supérieure de la société par rapport à la médiane du secteur des technologies de l'information dans le domaine de la santé (HCIT), JPMorgan reconnaît la solidité financière de Doximity. Avec un score de 58 sur la base de la règle des 40, qui équilibre la croissance et les marges bénéficiaires, l'analyste estime que la performance de Doximity justifie une valorisation supérieure si l'on considère la croissance de son EBITDA.
Perspectives InvestingPro
Suite à la position neutre de JPMorgan sur Doximity Inc, un examen plus approfondi de la santé financière de la société et de la performance de l'action à l'aide des données d'InvestingPro peut fournir un contexte supplémentaire aux investisseurs. L'impressionnante marge bénéficiaire brute de Doximity, qui s'élève à un solide 88,94% pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2024, souligne l'efficacité de la société à générer des revenus par rapport à ses coûts. En outre, la capacité de la société à gérer ses obligations financières est évidente, car ses actifs liquides dépassent les obligations à court terme, ce qui indique une forte position de liquidité.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que la direction de Doximity a été activement impliquée dans le retour de la valeur aux actionnaires par le biais de rachats d'actions, ce qui peut être un signal positif concernant les perspectives d'avenir de l'entreprise et la confiance de la direction dans l'action. En outre, les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui correspond aux attentes de JPMorgan, qui prévoit que Doximity atteindra ou dépassera les estimations de revenus et d'EBITDA pour l'exercice 25. Avec une capitalisation boursière de 4,46 milliards de dollars et un ratio C/B de 33,35, les investisseurs évaluent le potentiel de croissance de la société.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.