Jeudi, JPMorgan a ajusté son objectif de prix pour Coterra Energy (NYSE:CTRA), l'augmentant à 30 $ contre 29 $ précédemment, tout en réitérant une note de surpondération sur le titre. La société prévoit un autre trimestre opérationnel solide de Coterra dans le bassin du Delaware, avec des volumes de pétrole au premier trimestre qui devraient se situer dans la partie supérieure de la fourchette d'orientation.
Coterra Energy pourrait avoir reporté certaines complétions de puits dans les Appalaches, dans l'intention de capitaliser sur des prix du gaz naturel plus favorables plus tard dans l'année. Par conséquent, l'estimation de la production de gaz naturel de JPMorgan pour Coterra se situe dans la moitié inférieure de la fourchette d'orientation de la société.
Les estimations actualisées du flux de trésorerie par action (CFPS) et de l'EBITDA sont respectivement inférieures de 7 % et de 3 % au consensus du côté des vendeurs. L'estimation du CFPS du premier trimestre de la société est de 0,99 $, légèrement inférieure au consensus de 1,06 $, et la projection de l'EBITDA est de 834 millions de dollars, par rapport au consensus de 863 millions de dollars.
La production totale estimée par JPMorgan s'élève à 670 000 barils équivalent pétrole par jour (Mbep/j), soit 1 % de moins que l'estimation consensuelle de 677 Mbep/j. Alors que l'estimation de la production de pétrole est légèrement supérieure, à 98,9 Mbep/j, la production de gaz naturel devrait être inférieure de 1 % au consensus, à 2 875 millions de pieds cubes par jour (Mpi3/j).
Coterra a toujours dépassé les attentes en matière de production de pétrole, dépassant la limite supérieure des prévisions au cours des cinq derniers trimestres. L'estimation des dépenses d'investissement de JPMorgan pour le premier trimestre est de 503 millions de dollars, ce qui correspond au consensus et au point médian des prévisions. Toutefois, l'entreprise prévoit une légère augmentation des dépenses en capital au deuxième trimestre, avec 489 millions de dollars, soit 8 % de plus que le consensus de 454 millions de dollars.
Coterra devrait générer 235 millions de dollars de flux de trésorerie disponible (FCF) pour le trimestre. JPMorgan estime que la société reversera la quasi-totalité de ce FCF à ses actionnaires par le biais d'un dividende de base de 0,21 $ et d'environ 80 millions de dollars de rachats d'actions.
Suite à une offre de dette de 500 millions de dollars en février, qui, avec 75 millions de dollars en espèces, permettra de faire face à l'échéance obligataire de septembre 2024, Coterra pourrait augmenter son programme de rachat d'actions. Cela s'explique par le fait qu'il n'est plus nécessaire de maintenir un solde de trésorerie élevé, JPMorgan suggérant qu'un montant d'environ 500 millions de dollars pourrait devenir la nouvelle norme pour le solde de trésorerie minimum de Coterra.
Perspectives InvestingPro
Compte tenu de la récente analyse de JPMorgan, il est prudent de prendre en considération les dernières données et perspectives en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de Coterra Energy s'élève à 21,33 milliards de dollars, et son ratio cours/bénéfice (P/E) est de 13,21, ce qui reflète une valorisation susceptible d'attirer les investisseurs à la recherche d'un potentiel de bénéfices à un prix raisonnable. En outre, le ratio C/B de l'action est resté stable, avec un C/B de 13,17 pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023. Malgré une baisse notable des revenus de plus de 40% au cours de la même période, Coterra Energy a réussi à maintenir une marge bénéficiaire brute élevée de près de 73%, ce qui suggère un contrôle efficace des coûts de production.
Les conseils d'InvestingPro mettent en évidence plusieurs aspects de la santé financière de Coterra et de sa performance sur le marché. Notamment, la société a été rentable au cours des douze derniers mois, et les analystes prévoient que la rentabilité se maintiendra cette année. De plus, Coterra Energy a démontré son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires, en maintenant les paiements de dividendes pendant 35 années consécutives. Cette constance dans le versement des dividendes, associée au niveau modéré d'endettement de la société et à la capacité de ses flux de trésorerie à couvrir confortablement les paiements d'intérêts, peut rassurer les investisseurs à la recherche de revenus stables et de prudence financière.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.