Mardi, JPMorgan a maintenu sa note "Overweight" sur HealthEquity, Inc (NASDAQ: HQY) et a relevé l'objectif de prix de 86 à 108 dollars. La société a souligné que HealthEquity était un choix de croissance de premier plan, citant sa trajectoire fondamentale robuste attendue au cours des trois prochaines années. La société est désormais incluse dans la liste des analystes avec des perspectives positives.
HealthEquity devrait connaître une augmentation significative de ses performances financières, avec des projections d'un taux de croissance annuel composé (TCAC) de l'EBITDA d'environ 19 % sur une période de trois ans. En outre, la société devrait doubler son bénéfice par action (BPA) au cours de cette période, grâce à une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires et à une augmentation de 580 points de base de sa marge.
Par rapport aux autres entreprises couvertes par JPMorgan, HealthEquity se classe troisième en termes de croissance de l'EBITDA et occupe également la troisième position selon la règle des 40, qui mesure le taux de croissance et la marge bénéficiaire combinés d'une entreprise.
Les prévisions de croissance de HealthEquity sont étayées par plusieurs facteurs, dont une hausse attendue du rendement de la banque dépositaire, qui devrait passer de 3 % pour l'exercice 2025 à 3,7 % pour l'exercice 2027. Cette augmentation est attribuée au réinvestissement de 6,7 milliards de dollars de liquidités arrivant à échéance aux taux de trésorerie actuels, avec une prime due à la nature des dépôts.
En outre, le produit de taux amélioré de la société devrait attirer une plus grande part de liquidités. La dynamique du marché joue également un rôle, avec un taux de croissance annuel moyen de 6 % du nombre de comptes jusqu'en 2026 et une croissance de 11 % des actifs. HealthEquity est prête à continuer à dépasser la croissance du marché en capturant davantage de parts de marché grâce à la consolidation et aux investissements technologiques, tels que l'IA et l'automatisation des processus.
Malgré une hausse de 23 % du cours de l'action depuis le début de l'année, contre 10 % pour le S&P 500, JPMorgan voit un potentiel supplémentaire dans HealthEquity. La société estime que le titre reste quelque peu incompris, comme en témoignent les nombreuses demandes de renseignements sur le fonctionnement du modèle commercial de l'entreprise.
Le nouvel objectif de cours de 108 dollars implique une hausse d'environ 32 % par rapport au niveau actuel, sur la base de 18 fois les prévisions d'EBITDA pour l'exercice 2026, ce que JPMorgan considère comme raisonnable compte tenu de la trajectoire de croissance de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Alors que HealthEquity, Inc (NASDAQ: HQY) bénéficie d'une perspective positive de la part de JPMorgan, les données en temps réel d'InvestingPro complètent ce point de vue avec un aperçu financier détaillé. La capitalisation boursière de HealthEquity s'élève à 7,03 milliards de dollars, ce qui reflète la présence substantielle de la société sur le marché. Le ratio C/B de la société, un indicateur crucial de sa valorisation, est actuellement élevé à 124,67, ce qui suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour son potentiel de croissance des bénéfices. Cela correspond au conseil d'InvestingPro selon lequel HealthEquity se négocie à un ratio C/B faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui indique que l'augmentation attendue des bénéfices n'a peut-être pas encore été entièrement intégrée dans le prix de l'action.
La croissance des revenus de la société est également remarquable, avec une augmentation de 16% au cours des douze derniers mois à compter du T1 2023, ce qui démontre sa capacité à se développer efficacement. En outre, HealthEquity a affiché un rendement élevé au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 23,36 %, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs et de la performance du marché. Pour ceux qui envisagent de se plonger plus profondément dans les finances et les perspectives d'avenir de HealthEquity, InvestingPro offre des perspectives supplémentaires, y compris un total de 15 Perspectives InvestingPro pour guider les décisions d'investissement. Les investisseurs intéressés peuvent trouver ces précieux conseils sur la page d'InvestingPro consacrée à HealthEquity et utiliser le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.