Jeudi, JPMorgan a maintenu sa note Overweight sur Hon Hai Precision Industry Co Ltd. (2317:TT) (OTC : HNHPF) et a augmenté l'objectif de prix à 170,00 NT$. L'ajustement reflète les perspectives positives de la firme sur les bénéfices futurs de l'entreprise, en particulier dans le domaine de l'intelligence artificielle (AI).
L'analyse de la banque d'investissement indique que les revenus et les bénéfices bruts des serveurs IA de Hon Hai devraient représenter respectivement 18 % et 21 % de son total d'ici 2025. Cette croissance devrait être tirée par une part accrue des livraisons de la super-puce GB200 de NVDA et par le rôle important de Hon Hai dans l'assemblage de cartes et de racks pour ces solutions.
La confiance de la société dans les performances de Hon Hai a conduit à une révision à la hausse de 6 % de l'estimation du bénéfice par action pour l'exercice 25. Le nouvel objectif de prix de 170,00 NT$ est basé sur un multiple de 13x les bénéfices prévisionnels à 12 mois, qui a été augmenté de deux crans pour tenir compte de la contribution plus importante des bénéfices liés à l'IA.
Le rapport souligne également que Hon Hai se négocie actuellement à une décote substantielle par rapport à d'autres fabricants de produits d'origine (ODM), qui se négocient à des multiples PE de 16 à 23 fois. JPMorgan prévoit que cet écart de valorisation se réduira au cours des prochains trimestres, à mesure que le potentiel de bénéfices de Hon Hai sera plus largement reconnu sur le marché.
Perspectives InvestingPro
Alors que Hon Hai Precision Industry Co Ltd. (HNHPF) progresse dans le secteur de l'IA, les données et perspectives en temps réel d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la santé financière de l'entreprise et la performance du marché. La capitalisation boursière de la société s'élève à 64,35 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 14,49, ce qui indique une valorisation raisonnable par rapport aux pairs du secteur. Notamment, le ratio C/B de l'action a été légèrement ajusté à 15,41 au cours des douze derniers mois, au quatrième trimestre 2023, reflétant l'évolution de la vision du marché quant à la capacité bénéficiaire de l'entreprise.
Malgré une baisse des revenus de 7,01% au cours des douze derniers mois (T4 2023), Hon Hai maintient un rendement élevé du flux de trésorerie disponible, ce qui est un signe prometteur pour les investisseurs à la recherche de sociétés ayant le potentiel de générer des liquidités. En outre, la marge bénéficiaire brute de la société s'élève à 6,3 %, ce qui, bien qu'elle ne soit pas la plus élevée de son secteur, est soutenue par une solide marge de revenu d'exploitation de 2,7 %. Les investisseurs doivent noter que Hon Hai est également un acteur de premier plan dans le secteur des équipements, instruments et composants électroniques et qu'elle a versé des dividendes pendant 24 années consécutives, offrant un rendement de 2,57%.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Hon Hai détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe positif de stabilité et de flexibilité financière. De plus, la société se négocie à un multiple de valorisation des revenus faible, ce qui pourrait attirer les investisseurs "value". Cependant, il est important de savoir que sept analystes ont revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, et que l'indice de force relative (RSI) suggère que l'action est actuellement en territoire suracheté, ce qui pourrait indiquer un repli potentiel du prix.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.