Jeudi, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives financières pour Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ:PAGP), augmentant son objectif de prix à 21 $ contre 19 $ précédemment, tout en réaffirmant une note Outperform sur le titre.
La société prévoit que Plains All American Pipeline (PAA), qui est étroitement associé à Plains GP Holdings, pourrait annoncer une augmentation des prévisions lors de sa mise à jour du deuxième trimestre 2024, dont la publication est prévue avant l'ouverture du marché le 2 août 2024.
La révision de l'objectif de prix est attribuée à plusieurs facteurs positifs qui devraient avoir un impact sur la performance de l'entreprise. Il s'agit notamment des contributions des récentes acquisitions, d'une tendance à la hausse des prix du pétrole brut, de marges de fractionnement favorables pour les liquides de gaz naturel (LGN) et de marges record entre l'isobutane et le butane.
L'analyse de Mizuho souligne que Plains GP Holdings a surperformé l'American Midstream Energy Index (AMEI) depuis le début de l'année, enregistrant des gains de 30,2 % et 29,4 % pour PAA et PAGP respectivement, par rapport à la hausse de 22,8 % de l'indice.
La société a également noté l'élimination d'une préoccupation d'investissement importante pour Plains All American Pipeline dans sa mise à jour du premier trimestre 2024, ce qui a influencé positivement le sentiment des investisseurs.
À l'avenir, les investisseurs devraient se concentrer sur les perspectives de croissance à long terme dans le bassin Permien et sur le potentiel de Plains All American Pipeline à consolider sa présence et à offrir des rendements attrayants.
Mizuho a également souligné que le rendement estimé du flux de trésorerie disponible pour 2026, bien qu'il ne soit pas aussi élevé que ces dernières années, reste convaincant par rapport aux pairs du secteur. En outre, le bilan de la société est considéré comme favorable par rapport à ses concurrents.
La mise à jour de l'objectif de prix reflète la confiance de Mizuho dans les estimations financières plus élevées et l'application de multiples accrus pour Plains GP Holdings.
Dans d'autres nouvelles récentes, Plains All American Pipeline et Plains GP Holdings ont fait état de développements importants. Les sociétés ont annoncé un EBITDA ajusté de 718 millions de dollars pour le premier trimestre et ont maintenu leurs prévisions d'EBITDA pour 2024.
Citi, qui maintient une position neutre sur Plains All American, prévoit que la société pourrait s'orienter vers le haut de sa fourchette actuelle de prévisions d'EBITDA de 2,625 milliards de dollars à 2,725 milliards de dollars.
Outre les bénéfices, Plains All American a connu récemment des activités de fusion et d'acquisition, notamment l'acquisition de 10 % supplémentaires dans Saddlehorn Pipeline Company et Mid-Con Terminal asset. Ces acquisitions devraient générer des rendements conformes au seuil de rendement de la société.
En outre, Plains GP Holdings et Plains All American Pipeline ont émis pour 650 millions de dollars de billets de premier rang non garantis échéant en 2034. Cette démarche s'inscrit dans une stratégie plus large de gestion de la structure du capital et de financement des opérations.
Malgré la stagnation prévue en 2026 et les travaux de maintenance à venir sur le pipeline Wink-to-Webster, les actifs canadiens de Plains All American et les perspectives de croissance de la production dans le Permien restent positifs.
La société s'attend à ce que la croissance de la production permienne se situe entre 200 000 et 300 000 barils par jour d'ici la fin de l'année 2024. Ces récents développements soulignent l'orientation stratégique de la société vers un flux de trésorerie constant à long terme et l'optimisation des actifs.
Perspectives InvestingPro
Alors que Plains GP Holdings (NASDAQ:PAGP) attire l'attention suite au relèvement de l'objectif de cours de Mizuho Securities, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la santé financière de la société et à la performance du marché. Avec une capitalisation boursière de 4,49 milliards de dollars et un ratio C/B de 22,15, l'évaluation de PAGP suggère un fort rendement des flux de trésorerie disponibles, en accord avec les perspectives positives de Mizuho sur les estimations financières de la société. En outre, l'action a été un modèle de stabilité, se négociant généralement avec une faible volatilité des prix, ce qui pourrait attirer les investisseurs averses au risque.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que même si PAGP a de faibles marges bénéficiaires brutes de 5,82%, elle reste un acteur de premier plan dans l'industrie du pétrole, du gaz et des combustibles consommables et a maintenu ses paiements de dividendes pendant 11 années consécutives. L'action de la société se négocie également près de son plus haut niveau sur 52 semaines, reflétant un rendement total de 31,11 % sur un an, ce qui souligne la solide performance de la société sur le marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.