Vendredi, RBC Capital Markets a ajusté son objectif de cours pour SIG Plc (SHI:LN), un fournisseur leader de matériaux de construction spécialisés, de 0,29 GBP à 0,22 GBP, tout en maintenant une recommandation Sector Perform sur l'action.
La firme a souligné que SIG est positionnée comme un acteur de la reprise des marchés de la construction neuve et de la réparation, maintenance et amélioration (RMI), avec le potentiel d'améliorations internes pour stimuler la performance.
La direction de l'entreprise s'est fixé un objectif de marge EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) ajustée de 5%, une augmentation significative par rapport à l'estimation actuelle d'environ 1% en 2024 et supérieure à la moyenne à long terme de moins de 3%.
Malgré ces objectifs, RBC Capital note que SIG devrait générer un flux de trésorerie disponible (FCF) négatif en 2024 et 2025. Cela, combiné à des options limitées pour renforcer le bilan, pourrait entraver la capacité de l'entreprise à accélérer son redressement par le biais de fusions et acquisitions.
RBC Capital a également indiqué que les cessions d'actifs par SIG sont peu probables actuellement en raison des points bas du cycle économique. Pour l'avenir, la firme prévoit une reprise du marché en 2025. Cependant, elle a réduit ses estimations d'EBIT ajusté pour SIG d'environ 10% en raison d'attentes de croissance à périmètre constant (lfl) plus faible et de réductions des répercussions sur les bénéfices.
L'objectif de cours révisé est basé sur une analyse de flux de trésorerie actualisés (DCF), qui s'établit maintenant à 22 pence par action. Cet ajustement reflète les défis actuels et les perspectives de croissance modérées pour SIG Plc à court terme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.