Jeudi, Goldman Sachs a révisé son évaluation de l'action 2Seventy Bio Inc. (NASDAQ:TSVT), passant de Neutre à Vendre et établissant un objectif de prix de 2,00 $.
Cette décision intervient alors que la société évalue les perspectives à long terme de l'entreprise dans le paysage concurrentiel pour son principal produit, Abecma, dans le traitement du myélome multiple.
2Seventy Bio doit faire face à une concurrence importante de la part de Johnson & Johnson et de Legend Biotech avec Carvykti, qui présente un profil différencié et augmente sa capacité de production.
En outre, Goldman Sachs prévoit que d'autres thérapies entrant dans les premières lignes de traitement, telles que l'anito-cel de Gilead Sciences et d'Arcellx, viendront encore réduire les parts de marché de 2Seventy Bio.
L'entreprise s'inquiète également de la structure des coûts et du profil des marges de 2Seventy Bio, malgré les efforts de la société pour réduire les dépenses d'exploitation non GAAP à environ 200 millions de dollars d'ici à la fin de 2025. Les marges bénéficiaires devraient dépendre fortement de l'augmentation des volumes de vente, qui est encore incertaine.
Les difficultés de l'entreprise sont aggravées par le fait que son portefeuille de produits est limité suite à la vente récente de son portefeuille à Regeneron Pharmaceuticals.
Comme il ne reste plus de pipeline interne, l'analyste de Goldman Sachs adopte une position conservatrice sur le potentiel des programmes en partenariat en phase précoce.
Goldman Sachs continuera à surveiller plusieurs facteurs, notamment la trajectoire des ventes d'Abecma en troisième intention et au-delà, où il existe un certain potentiel de croissance pour les exercices 2025 et 2026.
Le paysage concurrentiel plus large des traitements du myélome multiple, les progrès des mesures de réduction des coûts et toute mise à jour supplémentaire du pipeline de Regeneron resteront également des points d'intérêt pour l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, 2seventy bio a annoncé des développements importants lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2024.
La société a fait part d'un changement stratégique pour se concentrer uniquement sur son produit, Abecma, après avoir vendu ses programmes de R&D en oncologie et en auto-immunité à Regeneron, et réduit ses effectifs de 14 %.
Cette décision s'inscrit dans l'objectif de l'entreprise de renouer avec la croissance dans la seconde moitié de l'année et d'atteindre le seuil de rentabilité d'ici 2025. La société a également indiqué que les revenus américains d'Abecma ont atteint les 52 millions de dollars prévus.
Outre ces développements, 2seventy bio prévoit de réaliser d'importantes économies de coûts et maintient son objectif de dépenses nettes de trésorerie. La société a également souligné le profil d'efficacité et de sécurité d'Abecma, en particulier pour les patients exposés à une triple classe de médicaments en première ligne.
Elle prévoit une croissance de son chiffre d'affaires aux troisième et quatrième trimestres, en se concentrant sur le traitement de troisième ligne. Il s'agit de développements récents qui reflètent les décisions stratégiques et les attentes de la société en matière de croissance.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente rétrogradation de Goldman Sachs, les investisseurs peuvent trouver les données et analyses en temps réel d'InvestingPro particulièrement pertinentes pour 2Seventy Bio Inc. (NASDAQ:TSVT). Avec une capitalisation boursière de 234,41 millions de dollars, la santé financière de 2Seventy Bio et les mesures de performance des actions offrent un aperçu supplémentaire. Le ratio cours/valeur comptable de la société s'établit à 1,13 au premier trimestre 2024, ce qui indique une valorisation potentiellement raisonnable par rapport à sa valeur comptable, malgré les défis mis en évidence.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent la prudence en raison de la combustion rapide des liquidités de la société et de l'anticipation d'une baisse des ventes pour l'année en cours. De plus, l'absence de rentabilité au cours des douze derniers mois et une marge d'exploitation attendue importante de -300,16% au premier trimestre 2024 renforcent les inquiétudes quant à la stabilité financière de l'entreprise. Toutefois, il convient de noter que les liquidités de la société sont supérieures à ses obligations à court terme, ce qui pourrait lui conférer une certaine flexibilité financière à court terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.