Mercredi, Evercore ISI a ajusté son objectif de cours pour Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) à 65,00 $, en hausse par rapport aux 60,00 $ précédents, tout en maintenant une note Surperformance sur l'action. Malgré une baisse de 7% des ventes comparables (comp) au deuxième trimestre, inférieures aux attentes, un changement positif en août a suscité l'optimisme quant à une potentielle augmentation des ventes comparables au second semestre.
La direction a revu à la baisse les perspectives de l'entreprise pour l'année en cours, tant en termes de revenus que de bénéfices, citant un environnement de consommation prudent, mais prévoit de maintenir des marges brutes saines grâce à une gestion contrôlée des stocks.
Le nombre de transactions comparables de l'entreprise a diminué de 7,4%, indiquant une baisse du trafic client, influencée par les défis auxquels sont confrontés les consommateurs à revenus moyens et faibles, les conditions météorologiques défavorables et une baisse des ventes de produits durables. Les habitudes d'achat liées aux événements ont également contribué à la fluctuation des chiffres de ventes. Les prévisions de bénéfice par action (BPA) d'Academy Sports & Outdoors ont été réduites à un point médian de 5,83 $, soit environ 6% en dessous du consensus des analystes de 6,24 $.
Malgré ces défis, les investisseurs optimistes sont susceptibles de rester concentrés sur la valorisation de l'entreprise, la forte génération de flux de trésorerie disponible (FCF), les rachats d'actions et le contrôle des stocks, qui ont vu une réduction de 5% des unités au deuxième trimestre. Les marges brutes de l'entreprise restent solides, avec un potentiel de croissance lorsque la demande discrétionnaire des consommateurs rebondira.
D'autre part, les investisseurs pessimistes pourraient se concentrer sur les tendances négatives des transactions et l'affaiblissement des ventes comparables, notant qu'Academy Sports & Outdoors est à la traîne par rapport à ses concurrents tels que Dick's Sporting Goods et Walmart dans le segment des produits à bas prix.
La firme reconnaît qu'Academy Sports & Outdoors est actuellement dans une phase de transition, manquant de lignes de produits athlétiques haut de gamme mais travaillant activement à améliorer la valeur, la nouveauté et le trafic client. Il existe un risque que les ouvertures de nouveaux magasins génèrent des rendements inférieurs si les ventes comparables ne s'améliorent pas.
Evercore ISI reste optimiste quant à la valorisation de l'action, qui est inférieure à 10 fois ses bénéfices estimés pour 2025, offrant un scénario risque/récompense attrayant dans la fourchette basse à moyenne des 50 $ si les tendances des ventes s'inversent. Le fort flux de trésorerie disponible de l'entreprise, qui devrait dépasser 300 millions de dollars après avoir pris en compte une croissance de plus de 6% des magasins en 2024 et augmenter à plus de 8% en 2025, soutient les rachats d'actions en cours et les améliorations de la chaîne d'approvisionnement. Le nouvel objectif de cours de 65 $ est basé sur environ 9 fois les bénéfices estimés par la firme pour 2025 de 7,10 $.
Dans d'autres nouvelles récentes, Academy Sports & Outdoors a rapporté une baisse des ventes au deuxième trimestre, avec un chiffre d'affaires total atteignant 1,55 milliard de dollars, marquant une diminution de 2,2% par rapport à la même période l'année dernière. Cela a été attribué aux pressions économiques, aux événements météorologiques sévères et aux défis liés à un nouveau système de gestion d'entrepôt. Malgré ces revers, l'entreprise se concentre sur des stratégies de croissance, notamment l'expansion de son réseau de magasins et l'amélioration de sa présence en ligne.
JPMorgan a récemment réduit son objectif de cours pour Academy Sports & Outdoors à 52 $, tout en maintenant une note Neutre. Cet ajustement a suivi les résultats inférieurs aux attentes du détaillant en termes de ventes comparables et de bénéfice par action au deuxième trimestre, conduisant à une réduction d'environ 13% de ses prévisions de bénéfice net pour l'exercice 2024.
Academy Sports & Outdoors a révisé ses prévisions de ventes annuelles à une fourchette de 5,9 milliards à 6,07 milliards de dollars. L'entreprise a également annoncé un dividende de 0,11 $ par action et prévoit d'ouvrir entre 160 et 180 nouveaux magasins au cours des cinq prochaines années. Le lancement du programme My Academy Rewards et la croissance de la livraison le jour même via DoorDash font partie des initiatives stratégiques de l'entreprise.
L'expansion de l'entreprise à 19 États et les plans pour un nouveau centre de distribution au début de 2026 sont considérés comme des étapes positives vers la réalisation de ses objectifs de croissance.
Perspectives InvestingPro
Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) présente plusieurs métriques financières et mouvements stratégiques intrigants qui pourraient intéresser les investisseurs. Avec une capitalisation boursière de 3,99 milliards de dollars, l'entreprise se négocie à un faible multiple de bénéfices avec un ratio P/E de seulement 8,16, basé sur les douze derniers mois jusqu'au premier trimestre 2025. Cette valorisation pourrait être un signal de l'attractivité de l'action, surtout compte tenu de la stratégie agressive de rachat d'actions de la direction, qui indique souvent une confiance dans les performances futures de l'entreprise. De plus, les actifs liquides de l'entreprise dépassent ses obligations à court terme, offrant une stabilité et une flexibilité financières.
Les investisseurs pourraient également trouver encourageant le bilan de rentabilité de l'entreprise. Au cours des douze derniers mois, Academy Sports & Outdoors a maintenu une marge bénéficiaire brute de 34,18% et une marge de revenu d'exploitation de 10,65%. En outre, les analystes prévoient que l'entreprise restera rentable cette année. Il convient de noter que l'entreprise a réalisé un rendement élevé au cours de la dernière décennie, ainsi qu'un fort rendement au cours des cinq dernières années, ce qui pourrait être indicatif de son potentiel de performance à long terme.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, InvestingPro offre des conseils et des informations supplémentaires sur Academy Sports & Outdoors. Il y a actuellement 6 autres conseils InvestingPro disponibles pour ASO, qui peuvent être consultés pour obtenir une compréhension plus complète du potentiel de l'action. Les évaluations actuelles de la juste valeur des analystes et d'InvestingPro suggèrent une fourchette entre 64 $ et 70,7 $, ce qui implique une hausse par rapport au précédent cours de clôture de 55,38 $.
Ces informations et métriques d'InvestingPro pourraient fournir un contexte précieux pour les investisseurs envisageant Academy Sports & Outdoors Inc. dans le cadre de leur portefeuille d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.