Mercredi, Citi a réaffirmé sa note d'achat et son objectif de cours de 103,00 CHF pour l'action Alcon Inc. (ALC:SW) (NYSE: ALC), un leader des produits de soins oculaires. L'analyse de la firme fait suite au rapport du deuxième trimestre 2024 d'Alcon, qui a montré une croissance des ventes corrigée des effets de change (ccy) légèrement inférieure aux attentes.
Alors que le segment des soins de la vue a été inférieur aux estimations d'environ 200-300 points de base (pb), cela a été partiellement compensé par une meilleure performance de la division chirurgicale, en particulier des implantables, qui a connu une accélération notable de la croissance séquentielle de 400 pb.
Malgré une légère décélération de la croissance organique du groupe par rapport à la période précédente de deux ans, en baisse d'environ 50 points de base, les résultats robustes de la division Implantables indiquent une résistance face aux lancements de produits concurrentiels. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a été inférieur d'environ 3 % au consensus et d'environ 6 % aux attentes de Citi.
Toutefois, ces chiffres ont été influencés par une charge exceptionnelle de 30 millions de dollars US sur les stocks dans le secteur des soins de la vue. Si l'on exclut cette charge, l'EBIT de base était en fait supérieur de 3% au consensus et aligné sur les prévisions de Citi.
Alcon a confirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, ce qui témoigne de sa confiance dans la trajectoire de ses activités. Bien que les résultats mitigés du secteur des soins de la vue puissent exercer une certaine pression sur l'action Alcon, les perspectives de Citi restent optimistes.
L'entreprise prévoit qu'Alcon se trouve au début d'un cycle pluriannuel d'introduction de produits qui pourrait conduire à une augmentation de 3-13% du bénéfice par action (BPA) au-dessus du consensus actuel entre 2025 et 2027.
Dans d'autres nouvelles récentes, Alcon Inc. a rapporté des bénéfices du deuxième trimestre qui ont dépassé les attentes, avec un bénéfice ajusté par action de 0,74 $, dépassant les prévisions du consensus de 0,73 $. Cependant, les revenus de la société de 2,48 milliards de dollars ont été inférieurs aux prévisions de Wall Street de 2,53 milliards de dollars.
Les ventes de la société de soins oculaires ont augmenté de 3 % d'une année sur l'autre, ou de 6 % à taux de change constant, pour atteindre 2,48 milliards de dollars, avec une force notable dans ses activités de lentilles de contact et d'implants, en particulier sur les marchés internationaux.
Malgré le manque à gagner, Alcon a maintenu ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, continuant de projeter un bénéfice par action ajusté de 3,00 à 3,10 dollars et un chiffre d'affaires de 9,9 à 10,1 milliards de dollars. La marge d'exploitation de la société a également augmenté à 12,8%, contre 11,2% un an plus tôt, reflétant un meilleur effet de levier grâce à des ventes plus élevées.
Cependant, Alcon a noté une augmentation significative des provisions pour stocks dans son segment Vision Care en raison d'un problème de qualité lié à un fournisseur. Ce sont là quelques-uns des développements récents de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Alcon Inc. navigue dans le paysage concurrentiel de l'industrie des soins oculaires, les données et conseils actuels d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la santé financière de la société et sa position sur le marché. Selon InvestingPro, la capitalisation boursière d'Alcon s'élève à 47,84 milliards de dollars avec un ratio C/B de 45,29, ce qui reflète une valorisation supérieure que les investisseurs sont prêts à payer pour ses bénéfices. Ce ratio est légèrement supérieur au ratio C/B des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, qui est de 45,81. Malgré un rendement modeste de 0,19%, Alcon a démontré son engagement envers ses actionnaires en augmentant son dividende pendant quatre années consécutives, ce qui témoigne d'une politique financière stable.
Les conseils d'InvestingPro soulignent également qu'Alcon se négocie à un multiple de bénéfices élevé, ce qui pourrait suggérer que les investisseurs ont des attentes élevées quant à la croissance future de la société. De plus, avec un ratio PEG de 0,22 pour les douze derniers mois au T1 2024, l'action semble se négocier à un prix bas par rapport aux perspectives de croissance des bénéfices à court terme. Cela pourrait indiquer une valeur potentielle pour les investisseurs qui cherchent à capitaliser sur les opportunités de croissance. De plus, en tant qu'acteur majeur de l'industrie des équipements et fournitures de santé, les liquidités d'Alcon dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui confère une flexibilité et une stabilité financières.
Les investisseurs intéressés par les perspectives d'avenir d'Alcon peuvent trouver des informations et des conseils supplémentaires sur InvestingPro, avec un total de 13 Conseils InvestingPro disponibles, y compris des analyses détaillées des révisions de bénéfices, des niveaux d'endettement et des multiples d'évaluation.
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