Mardi, Stifel a maintenu une position positive sur Astera Labs (NASDAQ:ALAB), augmentant l'objectif de cours de 80 à 100 dollars tout en conservant une recommandation d'achat sur l'action. La décision de la firme fait suite aux impressionnantes performances d'Astera Labs au troisième trimestre et à ses projections optimistes pour le quatrième trimestre 2024.
Astera Labs a rapporté un solide dépassement des revenus au troisième trimestre, avec une augmentation de 16,0% par rapport aux estimations de Stifel et une hausse de 47,2% d'un trimestre à l'autre. Les prévisions de bénéfices de la société pour le quatrième trimestre 2024 ont également été considérablement revues à la hausse, affichant une augmentation de 17,2% par rapport aux attentes de Stifel et une croissance de 13,2% d'un trimestre à l'autre.
Les revenus de l'entreprise devraient poursuivre leur trajectoire ascendante jusqu'à l'année civile 2025, portés par une gamme diversifiée de produits et une augmentation du contenu chez de multiples clients. Astera Labs élargit sa base de clients et sa production pour ses programmes de retimer Aries, qui comprennent des processeurs de signaux numériques et des modules de câbles intelligents. Cette expansion s'étend des fournisseurs de GPU marchands aux accélérateurs d'IA internes des hyperscalers.
De plus, la firme a noté une contribution croissante du module de câble intelligent Taurus d'Astera Labs, particulièrement dans les segments 200G/400G. En outre, la phase de pré-production du contrôleur de mémoire Leo CXL est en cours, s'alignant avec le lancement de la prochaine génération de CPU serveurs. Astera Labs se prépare également pour la pré-production initiale de son commutateur Scorpio PCIe Gen 6, avec la série P prévue pour le second semestre de l'année civile 2025 et la série X prévue pour 2026, sur la base de conceptions déjà sécurisées.
L'objectif de cours révisé à 12 mois de 100 dollars est basé sur un multiple de 28,5x la valeur d'entreprise par rapport aux ventes (EV/S) des estimations de bénéfices pour l'année civile 2025 de Stifel, qui ont été augmentées de 17,5% et reflètent une croissance de 52,4% d'une année sur l'autre. L'évaluation prend également en compte le profil unique de rentabilité et de croissance organique de l'entreprise, qui inclut des marges brutes nettes et des marges d'exploitation de 70% et 40% respectivement, ainsi qu'un taux de croissance annuel composé projeté de plus de 50% sur cinq ans.
Dans d'autres nouvelles récentes, Astera Labs a rapporté de solides résultats au troisième trimestre, avec un bénéfice par action ajusté de 0,23 dollar et un chiffre d'affaires de 113,1 millions de dollars. Cela marque le cinquième trimestre consécutif de ventes record pour l'entreprise, avec une augmentation du chiffre d'affaires de 206% en glissement annuel et de 47% séquentiellement. Astera Labs a également émis des prévisions solides pour le quatrième trimestre, projetant un chiffre d'affaires entre 126 millions et 130 millions de dollars, significativement au-dessus des estimations consensuelles, et un BPA non-GAAP de 0,25 à 0,26 dollar.
La forte performance de l'entreprise et ses perspectives optimistes sont motivées par l'expansion des opportunités de marché, en particulier l'introduction de nouveaux commutateurs de tissu Scorpio. Ces développements augmentent le contenu en dollars d'Astera Labs dans les plateformes d'IA. De plus, l'entreprise a rapporté une marge brute non-GAAP de 77,8% pour le troisième trimestre et un résultat d'exploitation non-GAAP de 36,6 millions de dollars.
Astera Labs a également fait des mouvements stratégiques au cours du trimestre, introduisant un nouveau portefeuille de commutateurs de tissu intelligents Scorpio conçus pour l'infrastructure d'IA à l'échelle du cloud. L'entreprise a également rejoint l'Ultra Accelerator Link Consortium en tant que membre promoteur au conseil d'administration, se positionnant pour contribuer au développement de la technologie UALink pour la connectivité des accélérateurs d'IA à haute vitesse. Ce sont tous des développements récents dans les opérations de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
La performance impressionnante d'Astera Labs et ses projections optimistes sont davantage soutenues par des données et des insights en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 10,91 milliards de dollars, reflétant la confiance des investisseurs dans son potentiel de croissance. Astera Labs a démontré une croissance remarquable de ses revenus, avec une augmentation stupéfiante de 619,03% du chiffre d'affaires trimestriel au T2 2024. Cela s'aligne avec la mention dans l'article de la robuste performance de l'entreprise au troisième trimestre et de sa trajectoire ascendante en termes de revenus.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Astera Labs détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, indiquant une position financière solide. Cette base solide soutient les plans d'expansion de l'entreprise à travers diverses lignes de produits, comme discuté dans l'article. De plus, les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours, corroborant les perspectives positives de Stifel sur la performance future de l'entreprise.
Il est à noter qu'Astera Labs affiche des marges brutes impressionnantes de 77,33% pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024. Cela s'aligne avec la projection de Stifel de marges brutes nettes de 70%, soulignant l'efficacité de l'entreprise dans la gestion des coûts tout en développant ses opérations.
Pour les investisseurs cherchant des insights plus complets, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour Astera Labs, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.