Mardi, RBC Capital a maintenu sa notation Sector Perform et son objectif de cours de 98,00 € pour Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY). La firme a abordé les inquiétudes concernant les potentielles baisses des marges bénéficiaires du constructeur automobile suite à une réduction significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT).
Une réduction de 1 milliard d'euros de l'EBIT pourrait entraîner une baisse des marges à environ 6,5%, principalement en raison des coûts de garantie. L'impact exact de la baisse des livraisons de véhicules, attribuée aux "arrêts de livraison" et aux problèmes macroéconomiques en Chine, reste incertain. Les livraisons en Chine ont déjà connu une baisse de 4-5% au premier semestre 2024.
BMW, qui consolide ses opérations en Chine, est considéré comme le plus exposé au marché chinois parmi les entreprises couvertes par RBC Capital. Cette exposition pourrait contribuer à la sous-performance de l'action BMW par rapport à celle de Mercedes.
Les problèmes actuels de fournisseurs affectant BMW ont été caractérisés comme spécifiques à certains équipementiers (OEM), avec des défis similaires mais distincts signalés chez Mercedes et Audi.
L'industrie fait actuellement face à une dynamique où les problèmes de fournisseurs spécifiques aux OEM peuvent être préférés aux baisses de prix, étant donné les niveaux élevés des stocks des concessionnaires et l'inflation des prix de détail des véhicules après la pandémie. Cependant, cette tendance est considérée comme potentiellement négative pour les fournisseurs automobiles, avec la possibilité de nouvelles révisions à la baisse des prévisions de production automobile.
Un autre sujet d'intérêt pour les investisseurs suite aux résultats du deuxième trimestre a été l'attente de nombreux OEM que le second semestre 2024 montre une amélioration par rapport au premier semestre. Cet optimisme s'est en partie basé sur l'introduction de nouveaux lancements de véhicules. Néanmoins, la normalisation des prix continue de poser un défi pour l'industrie, et il est possible que d'autres avertissements sur les bénéfices d'autres OEM puissent émerger.
Dans d'autres actualités récentes, BMW Group a démontré sa résilience face aux défis de l'industrie, maintenant une rentabilité constante malgré les vents contraires dans l'automobile.
Le bénéfice avant impôts de l'entreprise a atteint environ 3,9 milliards d'euros, avec une marge EBT du groupe de 10,5%, et a livré environ 619 000 véhicules au deuxième trimestre. BMW Group continue également de consolider sa position sur le marché des véhicules électriques (VE), se classant troisième dans les ventes mondiales de VE et connaissant une croissance de 34% au premier semestre de l'année.
De plus, le Groupe est en bonne voie pour atteindre ses objectifs 2024, y compris un ambitieux flux de trésorerie disponible de plus de 6 milliards d'euros pour l'année, comme l'a confirmé le CFO Walter Mertl. Ceci malgré les incertitudes concernant les réglementations de l'UE sur les moteurs à combustion. L'entreprise prévoit également une légère augmentation de la demande et des ventes dans le segment Automobile pour l'ensemble de l'année, avec un accent mis sur les véhicules tout électriques.
Dans le segment des Services Financiers, les nouvelles affaires ont augmenté de 16,5% par rapport à l'année précédente. L'entreprise a relevé ses prévisions de rendement des capitaux propres pour l'année complète de 14%-17% à 15%-18%. Le segment Motos a connu une légère augmentation des livraisons au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente, avec une marge EBIT de 11,1%.
Ce sont là quelques-uns des développements récents qui reflètent l'engagement de BMW Group à maintenir une rentabilité élevée et une adaptabilité dans un secteur en rapide évolution.
Perspectives InvestingPro
Au milieu des discussions sur les défis financiers de Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY) et les perspectives plus larges de l'industrie, les informations d'InvestingPro peuvent fournir aux investisseurs une compréhension plus approfondie de la valorisation et de la performance actuelles de l'entreprise.
BMWYY se négocie actuellement à un multiple de bénéfices bas avec un ratio P/E de 4,25, indiquant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Ceci est davantage soutenu par le fait que l'action de l'entreprise se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, suggérant un point d'entrée potentiel pour les investisseurs en valeur.
Les conseils InvestingPro soulignent que BMWYY verse un dividende important aux actionnaires, avec un rendement actuel de 5,47%, et a maintenu le versement de dividendes pendant 33 années consécutives, démontrant un engagement à restituer de la valeur aux investisseurs même dans des périodes difficiles. De plus, l'action se négocie généralement avec une faible volatilité des prix, offrant un niveau de stabilité dans un marché fluctuant.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète et des informations supplémentaires, InvestingPro propose une gamme de conseils sur BMWYY. Avec ces données et l'expertise d'InvestingPro, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées concernant leurs positions sur BMWYY. Pour explorer davantage, il y a 9 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles pour BMWYY, qui peuvent être trouvés sur la plateforme InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.