Mercredi, l'action de Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO) a bénéficié d'une mise à jour favorable de la part de Citi, l'analyste de la firme ayant relevé la recommandation de l'action de Neutre à Achat. Cette revalorisation s'accompagne d'un objectif de cours revu à la hausse, désormais fixé à 62,00€, contre 52,00€ précédemment.
Cet ajustement reflète l'anticipation de l'analyste selon laquelle Cisco bénéficiera de la croissance du marché total adressable (TAM) de l'Ethernet pour l'IA et d'une réduction de l'écart de valorisation par rapport à ses pairs.
L'analyste a noté que bien que l'intelligence artificielle (IA) ne représente qu'une petite partie de l'activité de Cisco - environ 2% du chiffre d'affaires - il existe un potentiel de contribution plus importante à l'avenir. L'optimisme est en partie basé sur l'anticipation de nouveaux développements en matière d'IA, qui pourraient conduire à des perspectives plus positives pour le secteur des équipements de réseau.
En conséquence, les investisseurs pourraient déplacer leur attention des semi-conducteurs et du matériel vers les équipements de réseau, ce qui pourrait potentiellement améliorer la valorisation du groupe.
Citi a également révisé ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour Cisco pour les exercices 2025 et 2026, les augmentant respectivement de 2% et 5%. Le nouvel objectif de cours de 62,00€ est basé sur un multiple cours/bénéfices (P/E) de 16x, ce qui reste nettement inférieur à la moyenne des pairs d'environ 25x. Cette décote tient compte des préoccupations persistantes concernant les pertes de parts de marché sur le cœur de métier, qui sont partiellement atténuées par l'opportunité émergente de l'IA.
L'analyste suggère qu'avec le creux des ventes attendu au trimestre de juillet et pour l'exercice 2024, le potentiel de baisse supplémentaire est limité. Les résultats du trimestre d'octobre, qui seront publiés le 13 novembre, sont considérés comme un catalyseur potentiel pour l'action.
Dans d'autres actualités récentes, Cisco Systems Inc. a été sous les projecteurs avec de multiples développements. L'entreprise a annoncé un chiffre d'affaires de 13,6 milliards € pour le quatrième trimestre 2024, en baisse de 10% par rapport à l'année précédente.
Malgré une baisse des revenus des produits, une croissance significative a été observée dans les secteurs de la Sécurité et de l'Observabilité, augmentant respectivement de 81% et 41%. L'acquisition de Splunk par l'entreprise a ajouté 960 millions € au chiffre d'affaires du trimestre.
La transformation de Cisco en une entreprise à revenus récurrents a été soulignée par Tigress Financial Partners, qui a maintenu une recommandation d'Achat et augmenté l'objectif de cours à 78€. La firme anticipe que ce changement améliorera le retour sur capital et le profit économique.
L'investissement significatif de Cisco dans le fournisseur de services cloud, Coreweave, valorisé à 23 milliards €, souligne davantage l'intention de l'entreprise d'élargir sa présence dans ce secteur en rapide évolution.
HSBC a relevé la recommandation de l'action Cisco de Conserver à Achat, reflétant des attentes positives pour la performance future de l'entreprise. La firme anticipe un taux de croissance annuel composé de 11,6% du bénéfice par action non-GAAP de Cisco de 2024 à 2027.
D'autres sociétés d'analyse, dont KeyBanc, BofA Securities et Piper Sandler, ont maintenu leurs recommandations, notant des tendances positives dans les commandes de l'entreprise et des avancées dans l'intelligence artificielle et l'activité de sécurité.
De plus, il y a eu un changement notable au sein du conseil d'administration de l'entreprise, Ekta Singh-Bushell ne sollicitant pas sa réélection lors de la prochaine assemblée annuelle des actionnaires. Enfin, pour l'exercice 2025, le chiffre d'affaires de Cisco devrait se situer entre 55 milliards € et 56,2 milliards €. Ce sont là tous les développements récents au sein de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
La récente revalorisation de Cisco par Citi s'aligne sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise de 215,82 milliards € reflète sa position importante dans l'industrie des équipements de communication, ce qui est davantage soutenu par un conseil InvestingPro soulignant Cisco comme un acteur majeur de ce secteur.
L'optimisme de l'analyste concernant le potentiel de bénéfices futurs de Cisco est renforcé par les données d'InvestingPro montrant un ratio P/E (ajusté) de 19,29 pour les douze derniers mois, ce qui est inférieur au ratio P/E actuel de 21,21. Cela suggère un potentiel d'expansion de la valorisation, surtout si l'entreprise capitalise sur le marché croissant de l'IA comme prévu.
De plus, un conseil InvestingPro note que 15 analystes ont révisé à la hausse leurs estimations de bénéfices pour la période à venir, ce qui s'aligne avec les estimations de BPA revues à la hausse par Citi pour les exercices 2025 et 2026. La solide position financière de l'entreprise est davantage mise en évidence par ses versements de dividendes constants, un conseil InvestingPro révélant que Cisco a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des perspectives précieuses sur la position de marché de Cisco et ses perspectives futures.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.