Lundi, JPMorgan a rétrogradé l'action de Consensus Cloud Solution Inc. (NASDAQ:CCSI) de Neutre à Sous-pondérer, tout en relevant l'objectif de prix de 19,00 $ à 21,00 $. L'ajustement reflète la stratégie de la société visant à rééquilibrer ses notations.
Tout en reconnaissant la solidité des marges et des flux de trésorerie de Consensus Cloud, JPMorgan a cité le profil de croissance plus faible de l'entreprise par rapport à ses pairs et les défis structurels qui pourraient entraver sa capacité à accélérer la croissance dans un avenir proche.
Consensus Cloud a connu une croissance plus lente après sa scission de J2 Global en 2021, manquant son objectif de croissance du chiffre d'affaires de 5 à 9 %. La société a prévu une baisse de 5 % de son chiffre d'affaires pour l'exercice 24, attribuant le ralentissement à la faiblesse macroéconomique actuelle et à l'attention accrue des clients pour la gestion des coûts.
La société a particulièrement noté des cycles de vente prolongés au cours des deux dernières années au sein de son importante base de clients du secteur de la santé, qui représente traditionnellement environ 70 % de ses nouvelles ventes aux entreprises.
En ce qui concerne les bénéfices, JPMorgan prévoit une croissance limitée de l'EBITDA pour Consensus Cloud, estimant une croissance à un chiffre dans son modèle. Pour l'exercice 25, la société devrait connaître une croissance d'environ 1 % d'une année sur l'autre, ce qui est nettement inférieur au taux de croissance moyen de 8 % pour le groupe de couverture de l'analyste. La croissance de l'EBITDA devrait être stable pour l'exercice 25, ce qui contraste fortement avec la moyenne de 23 % du groupe.
L'objectif de prix révisé de JPMorgan de 21 $ est basé sur un multiple de 5 de son estimation de l'EBITDA pour 2026, qui se situe dans la partie inférieure de l'objectif de croissance à long terme de l'EBITDA à un chiffre de Consensus Cloud.
Cet objectif de prix implique une baisse d'environ 7 % par rapport au cours actuel de l'action, alors que l'action moyenne du groupe devrait connaître une hausse de 16 %. Le nouvel objectif de cours reflète les défis à court terme de l'entreprise malgré son potentiel en matière d'IA et de solutions d'interopérabilité.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.