Mercredi, Canaccord Genuity a modifié sa position sur Copperleaf Technologies (CPLF:CN) (OTC : CPLFF), faisant passer le titre d'une position d'achat spéculatif à une position de maintien. Cette décision a coïncidé avec une augmentation de l'objectif de prix de la firme pour Copperleaf, le faisant passer de 10,00 $CAN à 12,00 $CAN.
Ce changement de cote fait suite à l'annonce de l'acquisition de Copperleaf par la société suédoise IFS au prix de 12,00 $CAN par action, ce qui évalue la transaction à environ 1,0 milliard de dollars canadiens.
Le prix d'acquisition représente une prime substantielle, établissant la valeur de la société à 8,4 fois sa valeur d'entreprise projetée par rapport aux recettes consensuelles estimées pour 2024 et à 6,9 fois l'estimation pour 2025. Selon Canaccord Genuity, l'évaluation reflète une forte adéquation stratégique entre Copperleaf et IFS, ce qui justifie le prix offert.
L'entreprise considère l'acquisition comme un mouvement stratégique positif, avec une faible probabilité d'émergence d'offres concurrentes en raison du multiple élevé et du leadership établi de Copperleaf dans son secteur.
Canaccord Genuity note que l'acquisition devrait se dérouler sans heurts, avec le soutien important des actionnaires et l'absence d'obstacles réglementaires apparents. La finalisation de l'opération est prévue pour le troisième trimestre 2024. Le nouvel objectif de cours de la société s'aligne sur le prix d'acquisition, ce qui justifie la rétrogradation à la note Hold.
Les revenus de Copperleaf ont montré des signes d'accélération, et le sentiment du marché autour de la société était à la hausse avant la nouvelle de l'acquisition. La société est reconnue pour sa position de leader et a des partenariats notables avec des acteurs de l'industrie tels que SAP. Malgré l'abaissement de la note, la révision de l'objectif de prix suggère une perspective positive sur la valeur de l'entreprise avant la clôture de l'acquisition.
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