Vendredi, BMO Capital a maintenu ses perspectives positives sur Global Net Lease (NYSE:GNL) avec une note de surperformance et un objectif de prix stable de 11,00 $. La position de la firme s'appuie sur l'annonce récente par la société de la conclusion de cessions d'une valeur de 170 millions de dollars à un taux de capitalisation de 7,88 %, ce qui correspond aux attentes du marché. Ce mouvement stratégique vise à améliorer l'effet de levier de la société.
L'annonce précise que ces cessions s'inscrivent dans le cadre des efforts continus de Global Net Lease pour modifier la perception du public, qui a été influencée par ses antécédents de gestion externe. L'approche proactive de la société en matière de gestion de son portefeuille et de sa structure de capital a conduit à cette transaction importante, qui devrait avoir un impact sur ses indicateurs financiers.
Pour tenir compte des derniers développements, BMO Capital a ajusté ses estimations de fonds d'exploitation ajustés (AFFO) pour Global Net Lease pour les années 2024 et 2025. Les chiffres révisés intègrent les dépenses en capital d'entretien prévues, en particulier en ce qui concerne les propriétés commerciales à locataires multiples, et supposent des cessions supplémentaires s'élevant à 380 millions de dollars en 2025 à un taux de capitalisation de 10,0 %.
Malgré les ajustements, l'analyse de BMO Capital suggère qu'au prix cible de 11,00 $, l'action de Global Net Lease se négocierait à un escompte de 24,5 % par rapport à ses pairs des fonds de placement immobilier (FPI) de location nette, sur la base des projections des flux de trésorerie d'exploitation ajustés de 2025. La firme estime que Global Net Lease aurait un multiple de 9,2x, ce qui est inférieur à la moyenne de 12,2x pour le secteur.
Dans d'autres nouvelles récentes, Global Net Lease (GNL) a connu des développements importants. B.Riley a ajusté ses perspectives sur GNL, réduisant l'objectif de prix de 12,50 $ à 11,00 $, tout en maintenant une note d'achat. Cet ajustement est dû à une légère diminution des fonds d'exploitation ajustés (AFFO) projetés par action pour l'exercice 2024, passant de 1,35 $ à 1,33 $. En outre, l'analyse de la société indique une diminution anticipée du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de 612,9 millions de dollars à 605,5 millions de dollars.
Dans d'autres développements récents, GNL a fait état d'une croissance au cours du premier trimestre 2024, avec une augmentation de l'AFFO par action et de la location active. Malgré une perte nette de 35 millions de dollars, le programme de cession d'actifs de la société est en bonne voie, avec 554 millions de dollars déjà réalisés sur un produit de vente ciblé de 400 à 600 millions de dollars. En outre, GNL a achevé un refinancement de 237 millions de dollars de titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (CMBS), ce qui a permis de réduire les charges d'intérêt et d'allonger l'échéance de la dette.
Ces événements récents illustrent l'accent mis par GNL sur la réduction de la dette nette et l'amélioration du revenu d'exploitation net (NOI). La société maintient également ses prévisions d'AFFO par action de 1,30 à 1,40 $ et une fourchette de dette nette par rapport à l'EBITDA ajusté de 7,4x à 7,8x pour 2024.
Perspectives InvestingPro
Compte tenu de la position optimiste de BMO Capital sur Global Net Lease (NYSE:GNL), il convient de noter certaines mesures et perspectives clés d'InvestingPro qui pourraient offrir un contexte supplémentaire aux investisseurs. Selon les dernières données, Global Net Lease a une capitalisation boursière d'environ 1,67 milliard de dollars, ce qui indique une présence importante sur le marché. Malgré les inquiétudes des analystes concernant la rentabilité, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 s'élevant à -9,0, la société a enregistré une croissance impressionnante de ses revenus de 66,67% au cours de la même période. Cette croissance est encore soulignée par une augmentation trimestrielle des revenus de 118,43% au T1 2024.
De plus, Global Net Lease est reconnu pour son rendement en dividendes significatif, actuellement de 15,3%, ce qui représente un rendement substantiel pour les actionnaires. Cela correspond à l'un des conseils d'InvestingPro, qui souligne l'engagement de l'entreprise à verser des dividendes. Toutefois, il est également important de savoir que la croissance du dividende a diminué de 31,25 % au cours des douze derniers mois à compter du premier trimestre 2024, ce qui peut être un élément à prendre en considération pour les investisseurs axés sur le revenu.
Pour ceux qui souhaitent approfondir les données financières et les perspectives de Global Net Lease, il existe d'autres conseils InvestingPro qui traitent des prévisions de croissance des ventes et des multiples d'évaluation de la société. Pour accéder à ces perspectives et à d'autres informations, les investisseurs peuvent visiter la section d'InvestingPro consacrée à GNL. Et pour ceux qui sont intéressés par un abonnement, utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.