Jeudi, TD Cowen a maintenu une note de Hold sur les actions de HP Inc. (NYSE:HPQ) avec un objectif de prix stable de 32,00 $. L'évaluation de la société fait suite aux résultats du troisième trimestre fiscal de HP, qui ont révélé des résultats et des prévisions légèrement inférieurs aux attentes du marché.
Les performances de l'entreprise ont notamment été affectées par une demande plus faible dans le segment de l'impression, ainsi que par une concurrence accrue sur les prix, ce qui a entraîné une baisse de la marge d'exploitation de 170 points de base d'un trimestre à l'autre.
L'analyse a souligné que la demande de PC de HP reste stable, et que les PC dotés d'IA, dont le prix de vente moyen est supérieur de 5 à 10 % à celui des modèles sans IA, devraient atteindre des volumes de vente plus importants. À la lumière de ces développements, HP accélère ses plans de restructuration des coûts, visant à maintenir son objectif de flux de trésorerie disponible (FCF) pour l'exercice 2024, qui devrait se situer entre 3,1 et 3,6 milliards de dollars.
En outre, HP a annoncé un nouveau programme de rachat d'actions de 10 milliards de dollars, ce que TD Cowen a jugé positif. Cette autorisation s'inscrit dans le cadre des efforts déployés par l'entreprise pour accroître la valeur actionnariale et démontrer sa confiance dans sa stratégie financière et son plan d'affaires à long terme.
Malgré les difficultés rencontrées dans le secteur de l'impression, l'engagement de HP en faveur de la restructuration des coûts et l'introduction d'ordinateurs intelligents sont considérés comme des efforts stratégiques visant à maintenir la stabilité financière et la croissance. Le nouveau programme de rachat souligne en outre l'approche proactive de HP dans la gestion de son allocation de capital et dans le soutien de la performance de ses actions.
Dans d'autres nouvelles récentes, HP Inc. a déclaré un bénéfice par action de 0,83 $ pour le troisième trimestre 2024, inférieur aux estimations de Goldman Sachs et du consensus, principalement en raison de la sous-performance de son segment Print.
Malgré cela, la société a vu son chiffre d'affaires augmenter de 2 % d'une année sur l'autre, marquant ainsi sa première croissance du chiffre d'affaires en neuf trimestres, en grande partie grâce à son segment des systèmes personnels. Goldman Sachs a maintenu une position neutre sur HP à la suite de ces développements.
Dans le secteur de l'impression, le chiffre d'affaires a chuté de 5 % d'un trimestre à l'autre, avec des marges de 17,3 %, inférieures à la fourchette cible à long terme de 16 à 19 %. Pour le quatrième trimestre fiscal, HP prévoit un pourcentage d'augmentation à un chiffre faible à moyen pour le chiffre d'affaires de l'impression, soutenu par l'impression industrielle et la croissance des fournitures.
En revanche, le segment des systèmes personnels a dépassé les attentes, HP prévoyant un pourcentage d'augmentation à un chiffre faible à moyen pour le quatrième trimestre fiscal. La société a également prévu que plus de 10 % de ses livraisons de PC au cours de la seconde moitié de l'exercice 2024 seront compatibles avec l'IA.
HP a légèrement ajusté ses prévisions de BPA pour l'exercice 2024, réduisant le point médian de 3,45 $ à 3,40 $ dans la fourchette de 3,35 $ à 3,45 $. La société a réaffirmé sa prévision de flux de trésorerie disponible pour l'exercice 2024 de 3,1 à 3,6 milliards de dollars et son engagement à reverser 100 % du flux de trésorerie disponible aux actionnaires. Ce sont les derniers développements pour HP Inc.
Perspectives InvestingPro
Alors que HP Inc. (NYSE:HPQ) fait face aux défis du marché, les données et les conseils d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la santé financière de l'entreprise et son potentiel d'investissement. Avec une capitalisation boursière de 34,01 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) de 12,19, HP semble se négocier à une valeur raisonnable par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme.
L'engagement de la société en faveur du rendement pour les actionnaires est évident, puisqu'elle affiche un rendement élevé et qu'elle a augmenté son dividende pendant sept années consécutives, maintenant les paiements de dividendes depuis 54 années consécutives. Cela s'aligne bien avec le nouveau programme de rachat d'actions de 10 milliards de dollars de HP, soulignant l'accent mis par l'entreprise sur l'amélioration de la valeur actionnariale.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que HP est un acteur de premier plan dans le secteur du matériel technologique, du stockage et des périphériques, qui pourrait bénéficier des efforts stratégiques de l'entreprise, tels que l'introduction de PC compatibles avec l'IA. Malgré une légère baisse des revenus au cours des douze derniers mois, comme l'indique une croissance des revenus de -5,57%, la valorisation de HP implique un fort rendement des flux de trésorerie disponibles, ce qui soutient l'objectif de FCF de la société pour l'année fiscale 2024.
Pour les investisseurs qui envisagent d'ajouter HP à leur portefeuille, InvestingPro fournit des conseils et des mesures supplémentaires, y compris une estimation de la juste valeur, que l'on peut trouver à l'adresse https://www.investing.com/pro/HPQ. Il existe 10 autres conseils InvestingPro disponibles qui peuvent offrir des perspectives supplémentaires sur le profil d'investissement de HP.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.