Mercredi, Wolfe Research a relevé son évaluation des actions de Ionis Pharmaceuticals (NASDAQ:IONS) de Peerperform à Outperform. Le cabinet anticipe un scénario risque/récompense favorable pour l'évolution de l'action de la société, en particulier par rapport à son homologue, Alnylam Pharmaceuticals. Ce relèvement intervient à la veille d'une importante publication de données attendue pour l'été, que Wolfe Research considère comme un catalyseur potentiellement risqué.
L'analyste de Wolfe Research a souligné plusieurs facteurs qui pourraient contribuer à des perspectives plus positives pour Ionis Pharmaceuticals. La firme s'attend à ce que, suite aux résultats de l'étude HELIOS-B, l'attention se porte sur des actifs et des indications sous-évalués au sein du portefeuille de Ionis. Ce changement pourrait conduire à une révision des attentes en matière de chiffre d'affaires et à une augmentation de l'évaluation de la société.
Pour l'avenir, Wolfe Research prévoit une amélioration de la marge d'exploitation d'Ionis Pharmaceuticals en 2025-26 et prévoit que la société atteindra un flux de trésorerie positif d'ici 2027.
La société note que pour les sociétés biotechnologiques de moyenne capitalisation, l'amélioration de la marge d'exploitation a été historiquement un facteur clé pour des gains durables dans la valorisation des actions, citant des exemples tels qu'Alnylam Pharmaceuticals et Vertex Pharmaceuticals au cours des cinq dernières années.
Dans le cadre de la mise à jour, Wolfe Research a ajusté son modèle pour Ionis Pharmaceuticals, en augmentant le pic de revenus attendu pour le médicament olezarsen de 1,5 milliard de dollars à 2,1 milliards de dollars. L'entreprise a également apporté plusieurs autres modifications mineures, notamment une baisse des redevances prévues pour Spinraza, une réduction des revenus de collaboration et une diminution des dépenses de R&D à court terme.
Le modèle d'actualisation des flux de trésorerie (DCF) de l'entreprise fixe un objectif de prix prudent de 58 dollars pour Ionis Pharmaceuticals. Ce modèle tient compte d'une croissance continue des dépenses en R&D, atteignant plus de 950 millions de dollars d'ici 2040, et ne prend en compte que 500 millions de dollars de revenus pour la valeur de la plateforme de l'année extérieure.
Des médicaments clés tels que Spinraza, Wainua, Qalsody, olezarsen, donidalorsen et ulefnersen sont explicitement modélisés, tandis que Pelacarsen, un catalyseur potentiel important pour 2025, n'est pas inclus dans le modèle et est considéré comme une hausse supplémentaire.
Perspectives InvestingPro
A la lumière de l'évaluation optimiste de Wolfe Research concernant Ionis Pharmaceuticals (NASDAQ:IONS), les données et conseils d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire aux investisseurs qui envisagent d'investir dans ce titre. Avec une capitalisation boursière d'environ 6,24 milliards de dollars, Ionis se négocie à un multiple Price / Book élevé de 16,14, reflétant une valorisation premium par rapport à sa valeur comptable au cours des douze derniers mois se terminant au T4 2023. La société a connu une croissance substantielle de ses revenus de 34,1% au cours de la même période, avec un taux de croissance trimestriel des revenus encore plus impressionnant de 113,65% au T4 2023. Cependant, il est important de noter que Ionis a une marge bénéficiaire brute négative de -15,17%, ce qui indique que les coûts dépassent les revenus au niveau de la marge brute.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent la prudence, car les analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir et anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours. En outre, la société ne devrait pas être rentable cette année et ne l'a pas été au cours des douze derniers mois. Du côté positif, les liquidités de Ionis dépassent ses obligations à court terme et la société fonctionne avec un niveau d'endettement modéré. Ces facteurs peuvent assurer une certaine stabilité financière, malgré le manque de rentabilité et de paiement de dividendes aux actionnaires.
Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus approfondie et d'autres conseils InvestingPro, il y a plus de 8 conseils supplémentaires disponibles sur la plateforme InvestingPro pour Ionis Pharmaceuticals. Pour accéder à ces conseils et améliorer votre stratégie d'investissement, utilisez le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.