Mercredi, TD Cowen a initié la couverture des actions de MasterCard (NYSE:MA) avec une note d'achat et un objectif de prix fixé à 545,00 $. La société a souligné la position de MasterCard sur le marché mondial des paiements aux consommateurs, qui est évalué à environ 45 billions de dollars.
L'analyste a souligné que les activités à forte croissance et à marge élevée de MasterCard sont bien positionnées pour une expansion significative à moyen et long terme.
Les services à valeur ajoutée (SVA) et les nouveaux flux de MasterCard étendent la portée de la société à de nouveaux cas d'utilisation des paiements. Ces services s'appuient sur un volume de paiements adressable de 210 000 milliards de dollars dans divers secteurs, notamment les transactions interentreprises (B2B), les transactions entre entreprises et consommateurs (B2C), les transactions entre gouvernements et consommateurs (G2C) et les transactions entre pairs (P2P).
L'analyste prévoit que ces nouvelles voies pourraient ajouter quelques points de pourcentage à la croissance de l'entreprise, en plus de la base de croissance à un chiffre des paiements des consommateurs.
Le rapport prévoit une croissance durable du chiffre d'affaires de MasterCard de l'ordre de 10 %, soutenue par l'exposition croissante de l'entreprise à de nouveaux cas d'utilisation des paiements. Cette croissance est soutenue par la forte position de l'entreprise sur le marché et par l'expansion de ses services.
TD Cowen prévoit également un potentiel d'expansion de la marge du bénéfice avant intérêts et impôts (BAII) pour MasterCard. Alors que la société se rapproche d'une marge EBIT d'environ 60 %, l'entreprise prévoit une croissance à moyen terme du bénéfice par action (BPA) de l'ordre de 10 %. Cette croissance anticipée des marges et des bénéfices est considérée comme un moteur essentiel de la performance de MasterCard dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
Les perspectives optimistes de TD Cowen à l'égard de MasterCard concordent avec plusieurs mesures clés et faits saillants d'InvestingPro. L'engagement de MasterCard à l'égard du rendement pour les actionnaires est évident, comme en témoignent ses impressionnants antécédents en matière d'augmentation des dividendes, qui remontent à 19 années consécutives.
Ceci, combiné à une croissance des dividendes de 15,79% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, démontre l'engagement de la société à fournir de la valeur à ses investisseurs. L'importante capitalisation boursière de MasterCard, qui s'élève à 438,41 milliards USD, reflète sa position solide dans le secteur des services financiers, ce qui renforce encore la position de l'entreprise en tant qu'acteur de premier plan.
Bien que la société se négocie à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio C/B de 39,63, cela est quelque peu atténué par le ratio C/B ajusté de 37,49 pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de MasterCard de 12,87% au cours de la même période indique une expansion saine de ses activités. Avec une marge de résultat d'exploitation robuste de 57,96 %, la rentabilité de MasterCard est évidente, s'alignant sur les prévisions de rentabilité des analystes pour l'année.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.