Mardi, Microvast Holdings Inc. (NASDAQ:MVST) a vu sa note d'action abaissée par Janney, passant d'Achat à Neutre. L'ajustement fait suite à la publication des résultats du quatrième trimestre 2023 de la société, qui ont révélé divers défis, notamment des retards de financement qui ont entraîné des reculs dans les volumes de production aux États-Unis. L'analyste a cité ces problèmes, ainsi que les divulgations de préoccupations en cours dans le dépôt 10-K, comme raisons de l'abaissement de la note.
En réponse au récent rapport sur les bénéfices et aux obstacles identifiés, Janney a révisé son estimation de la juste valeur de l'action Microvast, la réduisant de manière significative de 11,00 $ à 3,00 $. Le nouvel objectif est dérivé d'une approche combinée, utilisant un mélange 50-50 de l'évaluation EV/EBITDA de la société, qui applique un multiple de 6x à l'EBITDA ajusté 2026 mis à jour de 2,64 $ par action, et une évaluation DCF qui indique également une juste valeur de 3,00 $ par action.
Les mises à jour du modèle de l'entreprise, qui reflètent l'abaissement de la note, comprennent plusieurs changements clés. Ceux-ci comprennent le report de la date de début de production (SoP) pour la phase 1A de Clarksville de 2024 à 2025, l'ajout de 180 millions de dollars de dette supplémentaire aux calculs EV/EBITDA, et la suppression complète de la phase 2A de Clarksville et de la phase 3.2 de Huzhou des projections. En outre, on s'attend à ce que les lignes de production existantes contribuent moins au chiffre d'affaires.
L'abaissement de la note et l'ajustement de la juste valeur par Janney indiquent une position prudente sur Microvast en raison des difficultés de financement qui ont un impact sur le calendrier de production et les projections financières de l'entreprise. Le rapport de Janney suggère que le marché soit attentif à ces mises à jour car elles peuvent affecter la performance de la société et l'évaluation de l'action.
Perspectives InvestingPro
Alors que Microvast Holdings Inc (NASDAQ:MVST) navigue à travers ses défis actuels, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la santé financière de la société et à la performance du marché. Selon les dernières mesures, Microvast a une capitalisation boursière de 185,76 millions de dollars et a connu une croissance significative des revenus de 29,24% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023. Malgré cette croissance, la société maintient un ratio P/E négatif de -1,75, ce qui indique qu'elle n'a pas été rentable au cours de cette période.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que l'action de Microvast se négocie à un faible multiple Prix / Livre de 0,5, ce qui pourrait suggérer que l'action est sous-évaluée par rapport à ses actifs. De plus, les analystes prévoient une croissance des ventes dans l'année en cours, ce qui peut fournir une perspective positive pour les revenus futurs. Cependant, il est important de noter que la société a rapidement épuisé ses liquidités et qu'elle ne devrait pas être rentable cette année.
Pour les investisseurs qui envisagent le potentiel de Microvast, la récente volatilité du prix de la société et la faiblesse des marges bénéficiaires brutes sont des facteurs essentiels à prendre en compte. Pour une analyse plus détaillée et d'autres conseils d'InvestingPro, tels que le niveau d'endettement de la société et les tendances de prix à long terme, visitez le site d'InvestingPro à l'adresse https://www.investing.com/pro/MVST. En outre, pour ceux qui souhaitent aller plus loin, utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, donnant accès à un total de 14 InvestingPro Tips qui pourraient guider les décisions d'investissement.
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