Lundi, JPMorgan a rétrogradé l'action de Momo Inc . (NASDAQ: MOMO (NASDAQ:MOMO)) de Surpondération à Neutre et a considérablement réduit l'objectif de prix de 13 $ à 6 $.
L'ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre 2024 de la société, qui ont indiqué un manque de signes clairs pour un redressement fondamental.
L'entreprise prévoit une baisse du chiffre d'affaires et du bénéfice d'exploitation ajusté de 12 % et 32 % respectivement pour l'année 2024, citant des défis tels que les pressions réglementaires, les facteurs macroéconomiques et la concurrence accrue dans les activités nationales de l'entreprise.
Les revenus du streaming en direct et des services à valeur ajoutée (SVA) devraient connaître des baisses. Bien que les nouvelles initiatives de Momo Inc., y compris son activité internationale Soulchill, aient connu une croissance rapide de 51 % d'une année sur l'autre au premier trimestre 2024, elles ne représentent toujours que 13 % du chiffre d'affaires total, ce qui est insuffisant pour compenser les défis plus larges auxquels la société est confrontée.
JPMorgan a également revu ses prévisions de bénéfice net ajusté pour Momo Inc, qui sont désormais inférieures de 16 % et 15 % aux estimations du consensus pour 2024 et 2025. L'absence de redressement financier prévisible à court terme pour Hello Group, la société mère, a influencé ces perspectives.
Malgré cela, le cabinet note que la capitalisation boursière de Hello Group, à 1,1 milliard de dollars, est inférieure à sa trésorerie nette de 1,5 milliard de dollars au premier trimestre 2024.
L'analyste suggère que si Momo Inc. maintient son ratio de distribution de dividendes et son montant de rachat d'actions similaires à ceux de 2023, les actionnaires pourraient voir un pourcentage de rendement moyen de 10 % par an, les dividendes et les rachats contribuant respectivement à hauteur de 8 % et de 6 %. Cela pourrait potentiellement limiter le risque de baisse du cours de l'action.
Le rapport reconnaît les risques d'une surveillance réglementaire accrue et d'une concurrence renforcée. À l'inverse, des développements positifs potentiels pourraient résulter de la croissance du nombre d'utilisateurs sur les plateformes Momo et Tantan, ainsi que de la mise en place de nouvelles applications.
Perspectives InvestingPro
Suite à la récente dégradation de la note de Momo Inc. par JPMorgan (NASDAQ: MOMO), un examen plus approfondi de la santé financière de l'entreprise à travers les données d'InvestingPro révèle à la fois des défis et des zones potentielles de résilience. Avec une capitalisation boursière de 1,04 milliard de dollars, Momo Inc. se négocie à un faible multiple de bénéfices avec un ratio C/B de 5,02 et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 de 4,75. Cela pourrait indiquer une sous-évaluation potentielle compte tenu du rendement élevé des flux de trésorerie disponibles de la société, comme le souligne l'un des conseils d'InvestingPro.
Malgré la baisse des revenus de la société de -5,1% au cours des douze derniers mois, Momo Inc. détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe rassurant de stabilité financière. En outre, les flux de trésorerie de la société peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts, et ses actifs liquides dépassent les obligations à court terme, ce qui constitue une preuve supplémentaire de sa solide position de liquidité. Un autre conseil d'InvestingPro souligne que la direction a racheté des actions de manière agressive, ce qui pourrait être un signe de confiance dans l'avenir de l'entreprise de la part de ses dirigeants.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.