Jeudi, Mizuho Securities a exprimé une position positive sur Plains All American (NASDAQ:PAA), en augmentant l'objectif de prix de l'action à 21 $ contre 19 $ précédemment, tout en conservant une note Outperform. La société prévoit que Plains All American pourrait annoncer une augmentation de ses prévisions pour 2024 à la suite d'une solide performance au premier trimestre de cette année. L'augmentation attendue des prévisions devrait être divulguée lors de la mise à jour du deuxième trimestre prévue pour le 2 août 2024, avant l'ouverture du marché.
L'optimisme de Mizuho est motivé par une série de facteurs bénéfiques qui devraient avoir un impact positif sur Plains All American. Il s'agit notamment des contributions des récentes acquisitions, d'une hausse des prix du pétrole brut, de marges de fractionnement favorables pour les liquides de gaz naturel (LGN) et de marges record entre l'isobutane et le butane. Ces éléments devraient se combiner et créer un environnement favorable à la mise à jour financière de l'entreprise.
Mizuho a également souligné la performance de la société par rapport à l'American Midstream Energy Index (AMEI), Plains All American et sa filiale, Plains GP Holdings (NASDAQ:PAGP), surpassant l'indice depuis le début de l'année, affichant des gains de 30,2 % et 29,4 % respectivement, contre une augmentation de 22,8 % de l'AMEI.
L'élimination d'une préoccupation majeure en matière d'investissement, qui concernait le renouvellement des contrats long-courriers, a été notée dans la mise à jour du premier trimestre de Plains All American, ce qui a attiré l'attention des investisseurs sur le potentiel de croissance à long terme de la société dans le bassin permien et sur sa capacité à consolider sa présence et à générer des rendements attrayants.
L'analyse de la société a également mis en évidence le rendement du flux de trésorerie disponible prévu pour 2026, qui, bien qu'il ne soit pas aussi exceptionnellement élevé que ces dernières années, est toujours considéré comme attrayant, à environ 13 %. En outre, le bilan de Plains All American a été mentionné comme un élément remarquable par rapport à ses pairs du secteur.
La révision à la hausse de l'objectif de prix à 21 dollars est attribuée à des estimations de bénéfices plus élevées et à une expansion des multiples d'évaluation de l'action.
Dans d'autres nouvelles récentes, Plains All American Pipeline, L.P. (PAA) a publié d'excellents résultats pour le premier trimestre, avec un EBITDA ajusté de 718 millions de dollars, dépassant à la fois les estimations de RBC Capital et celles du consensus. La société a également confirmé ses perspectives d'EBITDA ajusté pour 2024.
RBC Capital Markets a réagi en ajustant son objectif de prix pour les actions de Plains All American de 17 $ à 18 $, en maintenant une note de performance sectorielle. L'objectif de prix révisé est influencé par les progrès des efforts de re-contrat qui devraient répondre aux préoccupations concernant les flux de trésorerie dans le segment du pétrole brut pour 2026.
Citi a également réaffirmé sa note neutre sur Plains GP Holdings, L.P. avec un objectif de prix stable de 18,00 $. L'analyse de Citi suggère que l'EBITDA de Plains All American Pipeline pourrait dépasser l'estimation moyenne de Wall Street, ce qui pourrait conduire à des résultats plus élevés que prévu pour le prochain trimestre.
Plusieurs facteurs pourraient servir de vents contraires pour le segment du brut de la société, notamment les récentes fusions et acquisitions, les avantages de Plains LPG Advantage, l'absence de perturbations météorologiques hivernales et les économies de coûts durables à partir du premier trimestre 2024.
Outre ses performances financières, Plains All American a procédé à des développements stratégiques, notamment l'acquisition de 10 % supplémentaires de Saddlehorn Pipeline Company et de l'actif du terminal Mid-Con pour 110 millions de dollars, et a fait état d'une augmentation des volumes contractuels dans son portefeuille Permian long-courrier.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.