Lundi, CFRA a relevé sa note sur les actions de Progressive Corp. (NYSE:PGR) de Hold à Buy et a augmenté l'objectif de prix à 235 $ de 215 $. Ce relèvement survient après que la société ait déclaré un bénéfice d'exploitation par action (BPA) de 3,76 $ pour le premier trimestre, ce qui a largement dépassé l'estimation de CFRA de 2,40 $ et l'estimation consensuelle de 3,22 $. Cette performance a été attribuée à une augmentation de 19 % des primes et de 7 % des polices en vigueur, ce qui est conforme aux prévisions de croissance des primes de 15 à 20 %, ainsi qu'à une augmentation de 47 % des revenus d'investissement.
L'amélioration de la rentabilité au cours du trimestre a été soulignée par un ratio combiné sinistres/charges de 86,1 %, une amélioration notable par rapport au ratio de 99,0 % de l'année précédente. La CFRA a noté que si les résultats techniques du premier trimestre n'indiquent pas une tendance à long terme, ils reflètent une diminution de l'inflation des coûts des sinistres et devraient agir comme un catalyseur pour l'action.
Le nouvel objectif de prix est basé sur une évaluation de 19,0 fois l'estimation du BPA opérationnel 2025 de CFRA de 12,40 $, qui a été augmentée de 2,10 $, et de 21,3 fois le BPA opérationnel 2024 révisé à la hausse de 11,05 $. Ces multiples se comparent au multiple moyen à terme sur trois ans de Progressive de 21 fois et à la moyenne des pairs de 12,7 fois.
CFRA a souligné que le titre de Progressive se négocie actuellement à 18,7 fois l'estimation du BPA de 2024 de la société. Compte tenu de la croissance du chiffre d'affaires, de la rentabilité de la souscription et de la technologie de pointe de la société, CFRA considère que les actions sont sous-évaluées par rapport aux moyennes historiques. La société met en garde contre le fait que les résultats techniques du premier trimestre ne sont peut-être pas représentatifs d'une tendance à long terme, mais qu'ils montrent des signes de ralentissement de l'inflation des coûts des sinistres, ce qui pourrait donner une impulsion positive à l'action.
Perspectives InvestingPro
Progressive Corp (NYSE:PGR) a démontré une solide performance financière, les analystes révisant à la hausse les bénéfices pour la période à venir, ce qui témoigne de la confiance dans la rentabilité future de la société. Ceci s'aligne avec les perspectives optimistes de CFRA et la récente mise à niveau de l'action Progressive. La capitalisation boursière de la société s'élève à 120,91 milliards de dollars, ce qui témoigne de sa position dominante dans le secteur de l'assurance. Bien que le titre se négocie à un multiple de bénéfices élevé de 21,02, qui dépasse la moyenne de l'industrie, la croissance importante des revenus de Progressive de 25,2 % au cours des douze derniers mois à compter du T1 2023, et un rendement total du cours sur trois mois de 25,25 %, soulignent son potentiel de croissance et la confiance du marché.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que, bien que Progressive se négocie près de son sommet de 52 semaines, avec un pourcentage de prix de 99,13 % de ce sommet, elle a également maintenu les paiements de dividendes pendant 15 années consécutives, ce qui démontre un engagement à l'égard du rendement pour les actionnaires. En outre, la société a un solide historique de rendement, avec un rendement élevé au cours de la dernière année et une augmentation notable du prix au cours des six derniers mois. Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir les données financières et les perspectives d'avenir de Progressive, 14 autres conseils d'InvestingPro sont disponibles sur leur plateforme. Utilisez le code coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+, et accéder à une analyse complète et à des conseils d'experts.
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