Le vendredi 29/07/2022, Prosperity Bancshares Inc. (NYSE:PB) a connu un changement de sentiment du marché alors que Truist Securities ajustait sa position sur l'action de la banque, dégradant la notation à Conserver contre Acheter et réduisant l'objectif de cours à 79$ contre 81$. Cette décision reflète le point de vue de l'analyste selon lequel l'action pourrait approcher de sa pleine valeur, citant une prime de ratio cours/bénéfices (P/E) de 17% par rapport à ses pairs, dépassant la médiane sur cinq ans de 15%.
L'analyse de Truist Securities a mis en évidence plusieurs facteurs influençant cette perspective révisée. Tout en reconnaissant la présence attractive sur le marché de Prosperity Bancshares, sa solide base de dépôts de base et sa qualité de crédit historique, l'analyste a exprimé des inquiétudes concernant le bilan de la banque, suggérant qu'il pourrait être moins sensible aux passifs qu'on ne le pense généralement. Cela est souligné par un bêta de dépôt qui devrait être inférieur à celui des pairs, avec un bêta cumulé de 27% contre une médiane de 43% parmi la couverture.
Un autre point à considérer est la croissance organique des prêts de la banque, qui devrait rester inférieure à celle de ses pairs, se situant dans la fourchette basse à moyenne des chiffres à un seul chiffre. Cette croissance limitée du revenu net d'intérêts (NII) est en partie due au redéploiement de 1,9 milliard $ de flux de trésorerie annuels des titres dans les réserves de trésorerie ou le remboursement d'emprunts plutôt que dans des prêts à rendement plus élevé.
Bien que la possibilité d'une fusion et acquisition (M&A) relutive présente un potentiel de hausse, l'analyste a également noté qu'une transaction importante pourrait introduire des risques d'exécution. Cela constituerait un écart par rapport au bilan historiquement réussi de Prosperity Bancshares en matière de M&A.
Truist Securities a conclu que le profil risque-rendement des actions de Prosperity Bancshares semble plus équilibré à ce stade. La firme a reconnu que certains facteurs, tels qu'une augmentation des pertes de crédit dans l'industrie, une hausse de la croissance organique des prêts ou l'annonce d'une transaction M&A matériellement bénéfique, pourraient modifier l'évaluation actuelle.
Dans d'autres nouvelles récentes, BOK Financial Corporation a rapporté un bénéfice net de 163,7 millions $, soit 2,54$ par action diluée, au deuxième trimestre. Cette forte performance a été attribuée au portefeuille de prêts diversifié de l'entreprise, à sa qualité de crédit disciplinée et à ses solides revenus de commissions, en particulier du segment des prêts commerciaux.
Suite à ces résultats, plusieurs sociétés d'analystes ont ajusté leurs perspectives sur BOK Financial. Citi a augmenté son objectif de cours sur l'action de l'entreprise à 110$, maintenant une notation neutre, tandis que RBC Capital Markets a relevé son objectif de cours à 114$, conservant une notation de performance sectorielle. Truist Securities a également ajusté son objectif de cours à 112$, maintenant une notation de conserver sur l'action.
De plus, BOK Financial s'est montrée ouverte à d'éventuelles fusions et acquisitions, attendant les bonnes opportunités. L'entreprise a également lancé avec succès sa plateforme de gestion de patrimoine, qui a été bien accueillie par les clients.
Par ailleurs, les rendements du Trésor américain ont connu une augmentation significative suite à la publication de données économiques robustes, diminuant les inquiétudes concernant un éventuel atterrissage économique brutal. Cela a également réduit l'anticipation du marché d'une baisse agressive des taux d'intérêt par la Réserve fédérale le mois prochain.
Le stratège en chef des investissements de BOK Financial a commenté les implications des données pour les décisions à venir de la Réserve fédérale, déclarant que le risque d'une récession imminente avait été atténué. Ce sont les développements récents concernant BOK Financial Corporation.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.