Jeudi, Evercore ISI a maintenu sa note Outperform et son objectif de prix de 32,00 $ pour Toast Inc. (NYSE:TOST), une société spécialisée dans les logiciels de gestion de restaurants. Le cabinet a exprimé une confiance accrue dans la capacité de Toast à étendre sa part de marché et à augmenter de manière significative sa marge d'EBITDA à la suite de la première journée investisseurs de la société.
Malgré une baisse de 7% du cours de l'action Toast jeudi, attribuée à des perspectives à moyen terme qui ont pu décevoir certains investisseurs, Evercore ISI voit une sous-estimation potentielle dans les projections financières de l'entreprise. Le cabinet a mis en évidence plusieurs facteurs susceptibles d'influencer positivement les performances de Toast, notamment un marché important et en expansion, des efforts de monétisation accrus et des innovations basées sur l'intelligence artificielle et les données.
Toast s'est fixé pour objectif de réaliser une croissance annuelle d'au moins 20 % de son bénéfice brut récurrent jusqu'en 2027. Alors qu'Evercore ISI note que les estimations du consensus pour 2027 pourraient ne pas être tout à fait claires, leurs projections pour 2024-26 suggèrent un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 29% du bénéfice brut récurrent, légèrement supérieur au consensus.
En termes de marge EBITDA ajustée en pourcentage du bénéfice brut récurrent, Toast s'est orienté vers un objectif de 30-35% d'ici 2026-27. Les attentes d'Evercore ISI pour 2025 et 2026 sont sensiblement plus élevées que le consensus, prévoyant des marges d'EBITDA ajusté de 33% et 40% respectivement, par rapport au consensus de 24% et 33%. Les estimations de l'entreprise concernant l'EBITDA ajusté pour 2024-26 sont supérieures de 19 %, 44 % et 29 % au consensus du marché.
À long terme, Toast vise à atteindre une marge d'EBITDA ajusté supérieure à 40 %. Evercore ISI a réaffirmé sa note Outperform et son objectif de prix de 32 $, basant cette évaluation sur un multiple de 10x de la valeur d'entreprise estimée pour 2025 de la société par rapport à la marge brute récurrente.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.