Lundi, Barclays a procédé à un ajustement significatif de son point de vue sur le géant du transport UPS (NYSE:UPS), en dégradant l'action d'Equalweight à Underweight, tout en fixant un nouvel objectif de cours à 120,00$. La firme a cité de multiples défis qui pourraient impacter les bénéfices à court terme et les perspectives à long terme d'UPS.
La dégradation intervient dans le sillage de ce que Barclays perçoit comme un "environnement de fret toujours morose", qui devrait représenter un risque pour les bénéfices d'UPS. L'inquiétude est exacerbée par la perte potentielle d'activité d'Amazon, ainsi que par une concurrence accrue de la part d'un FedEx plus efficace et la croissance des canaux de commerce électronique et de l'USPS à plus faible marge.
La décision de Barclays a été influencée par les récents résultats décevants de FedEx et ses commentaires sur un environnement de tarification des colis domestiques aux États-Unis "très compétitif". Ces facteurs contribuent au risque perçu à court terme pour les bénéfices d'UPS et soulèvent des questions sur la faisabilité des ambitieuses prévisions de l'entreprise pour la seconde moitié de 2024.
L'intégration du contrat USPS Priority Mail, récemment ajouté par UPS, devrait apporter des revenus supplémentaires au quatrième trimestre. Cependant, Barclays met en garde contre des vents contraires à court terme en raison des coûts de démarrage nécessaires pour lancer une importante opération aérienne de jour pour soutenir le contrat, établissant un parallèle avec l'impact que de telles opérations ont eu sur la rentabilité de FedEx pendant de nombreuses années.
Barclays a également souligné que, bien que la croissance récente des fournisseurs de commerce électronique à moindre valeur ait conduit à des gains de volume pour UPS cette année, ceux-ci sont intervenus à des prix plus bas, ce qui a exercé une pression sur la rentabilité du segment Domestic de base de l'entreprise. Cette dynamique alimente davantage la position prudente de la firme sur l'action UPS.
Dans d'autres actualités récentes, United Parcel Service (UPS) a annoncé son intention d'embaucher 100.000 travailleurs saisonniers pour la période des fêtes, malgré une attente générale de moins d'ajouts d'emplois saisonniers cette année parmi les entreprises américaines. Cela intervient parallèlement à la récente acquisition par l'entreprise de la société allemande Frigo-Trans et de sa société sœur BPL, fournisseurs spécialisés de logistique de santé complexe, visant à améliorer les capacités de bout en bout d'UPS en Europe.
Citi, en initiant la couverture d'UPS, voit un potentiel pour l'entreprise de surmonter les défis récents qui ont impacté sa performance financière. La firme souligne le rendement de dividende attractif offert par UPS, actuellement à près de 5%, le plus élevé de la dernière décennie.
Les développements récents ont également vu une série de grèves et de négociations dans diverses industries aux États-Unis, UPS ayant conclu un nouveau contrat de cinq ans avec les travailleurs syndiqués Teamsters l'année dernière. Ce sont quelques-uns des développements récents affectant UPS, fournissant un aperçu des opérations actuelles de l'entreprise et de ses plans futurs.
Perspectives InvestingPro
Alors que Barclays a adopté une position prudente sur UPS, les données et conseils d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire aux investisseurs. UPS affiche actuellement une capitalisation boursière de 116,43 milliards$, reflétant sa présence significative dans l'industrie logistique. Le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 22,16, qui, ajusté pour les douze derniers mois, tombe à 18,82, suggérant une valorisation potentiellement plus attractive qu'il n'y paraît initialement.
Les conseils InvestingPro soulignent le solide historique de dividendes d'UPS, ayant augmenté son dividende pendant 14 années consécutives et maintenu les paiements pendant 26 ans. Ce bilan pourrait séduire les investisseurs axés sur le revenu, en particulier compte tenu du rendement actuel du dividende de 4,8%. De plus, UPS est noté comme un acteur de premier plan dans l'industrie du fret aérien et de la logistique, ce qui s'aligne avec l'accent mis par Barclays sur le paysage concurrentiel et la position de marché d'UPS.
Malgré les défis soulignés par Barclays, les conseils InvestingPro indiquent que les analystes prédisent qu'UPS restera rentable cette année, et l'entreprise a été rentable au cours des douze derniers mois. Cette rentabilité, combinée au fait qu'UPS opère avec un niveau d'endettement modéré, pourrait apporter une certaine stabilité alors que l'entreprise navigue dans les pressions concurrentielles et les risques potentiels sur les bénéfices mentionnés dans le rapport de Barclays.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour UPS, fournissant une perspective plus large sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.