Mercredi, Goldman Sachs a réaffirmé sa recommandation d'achat sur l'action Workiva, une société de logiciels cloud cotée à la Bourse de New York sous le symbole NYSE:WK, avec un objectif de cours stable à 115,00 dollars.
L'approbation de la firme découle du pivot stratégique de Workiva dans son approche du marché et de son investissement soutenu dans sa solution de durabilité, anticipant la croissance de l'entreprise à la lumière de la prochaine directive sur la publication d'informations en matière de durabilité par les entreprises (CSRD) dans l'Union européenne, qui devrait entrer en vigueur en 2025, et de potentielles réglementations similaires aux États-Unis.
Goldman Sachs souligne que Workiva est prête à capitaliser sur l'opportunité de marché imminente due à ces changements réglementaires. L'accent mis par l'entreprise sur les contrats multi-solutions et l'augmentation de la valeur moyenne des contrats (ACV) renforce la conviction de son potentiel de croissance des revenus.
Goldman Sachs prévoit une accélération du taux de croissance annuel composé (CAGR) des revenus de Workiva à 18,7 % pour la période 2024-2026, dépassant l'estimation consensuelle de 16,0 %.
La société d'investissement note cependant que le succès à long terme de Workiva dépend de l'équilibre entre ses dépenses élevées en ventes et marketing (S&M), qui devraient rester à 41 % de ses revenus jusqu'en 2027, et une réaccélération de la croissance.
Cet équilibre est crucial pour la performance de l'action de l'entreprise, d'autant plus que les objectifs de marge opérationnelle de 16 % d'ici 2027 et de 24 % d'ici 2030 sont considérés comme modestes pour une entreprise qui devrait connaître une forte croissance avec des marges brutes supérieures à 80 % lorsqu'elle fonctionnera à grande échelle.
Les perspectives positives de Goldman Sachs pour Workiva incluent également le potentiel de l'entreprise à développer ses activités dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) plus rapidement que sa croissance globale. La firme estime que la plateforme complète et la suite de produits de Workiva la positionnent bien pour tirer parti de l'opportunité pluriannuelle liée à l'Environnement, au Social et à la Gouvernance (ESG).
En conclusion, Goldman Sachs maintient sa recommandation d'achat sur Workiva avec un objectif de cours à 12 mois de 115 dollars, exprimant sa confiance dans l'orientation stratégique de l'entreprise et sa capacité à faire progressivement passer les revenus au résultat net au fil du temps.
Dans d'autres actualités récentes, Workiva Inc. a annoncé une croissance substantielle de ses résultats au deuxième trimestre, avec une augmentation de 18 % des revenus d'abonnement et une hausse de 15 % du chiffre d'affaires total. L'entreprise a souligné la demande croissante pour ses solutions de reporting ESG et a lancé Workiva Carbon, un produit conçu pour aider à la comptabilité carbone et à la divulgation des émissions. De plus, Workiva a annoncé l'acquisition de Sustain.Life, renforçant davantage ses capacités ESG.
Workiva a également révélé des contrats importants avec de grandes entreprises en Europe et en Amérique du Nord, contribuant à un bénéfice d'exploitation amélioré de 3,6 millions de dollars. L'entreprise a mis à jour son modèle financier, fixant un objectif à moyen terme pour 2027 et un objectif à plus long terme pour 2030, et a autorisé un programme de rachat d'actions de 100 millions de dollars.
Malgré une diminution de 97 millions de dollars de la trésorerie et des équivalents de trésorerie due à l'acquisition de Sustain.Life, Workiva reste optimiste quant à ses performances futures. L'entreprise vise à dépasser 1 milliard de dollars de revenus d'ici 2027 et à plus que doubler ce chiffre d'ici 2030. Pour capitaliser sur la demande croissante pour sa plateforme ESG, Workiva investit dans des initiatives de vente et de marketing. Ces développements récents soulignent l'engagement de Workiva envers la croissance et son accent sur les solutions de reporting ESG.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.