Mardi, JPMorgan a mis à jour sa position sur CNX Resources (NYSE:CNX), augmentant l'objectif de cours à 32$ contre 27$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Neutre sur l'action. L'analyste de la firme a noté que les actions de CNX Resources ont bondi de 75% depuis le début de l'année, surperformant le marché plus large comme l'indique la hausse de seulement 1% du XOP depuis le début de l'année et une augmentation moyenne de 12% parmi les pairs du secteur du gaz naturel.
L'analyste a attribué la performance exceptionnelle de l'action à la valorisation par le marché de l'activité technologique émergente de CNX. Plus précisément, le potentiel pour CNX de capitaliser sur une production supplémentaire de méthane de mine de charbon (CMM) si celui-ci est accepté comme matière première éligible pour les crédits 45-V, qui sont liés à la production d'hydrogène. Bien que les dernières réglementations du Département de l'Énergie n'aient pas inclus le CMM, CNX fait activement pression pour son inclusion et attend les décisions réglementaires finales.
CNX a prévu une production de 15 à 18 milliards de pieds cubes (Bcf) de CMM pour l'exercice 2024, ce qui est cohérent avec le niveau de production de 2023 et représente environ 3% des volumes totaux de l'entreprise. Le flux de trésorerie disponible (FCF) anticipé des nouvelles opérations technologiques devrait être d'environ 75 millions $, porté par les crédits issus de la production de CMM. Cependant, CNX n'a pas encore fourni de détails sur le potentiel de capture de CMM supplémentaire ou les coûts en capital impliqués, des informations que les investisseurs et les analystes sont impatients de comprendre.
Pour l'avenir, JPMorgan s'intéresse également aux mises à jour concernant les autres initiatives technologiques de CNX. L'entreprise a indiqué que sa technologie AutoSep commencera à fournir des services de reflux à des clients tiers au second semestre 2024. De plus, l'activité de gaz naturel comprimé (GNC) de CNX a déjà commencé à livrer du gaz à son premier client tiers depuis juillet. La firme suit de près ces développements pour obtenir plus d'informations sur la trajectoire de croissance de CNX et l'impact de sa nouvelle activité technologique sur ses finances.
Dans d'autres actualités récentes, CNX Resources a fait l'objet de développements significatifs. Piper Sandler a récemment dégradé l'action CNX Resources de Neutre à Sous-pondérer, citant une réévaluation des attentes de prix du gaz naturel à long terme. La firme a également ajusté son objectif de cours pour CNX Resources à 20,00$, en baisse par rapport à l'objectif précédent de 22,00$.
Les résultats du deuxième trimestre de CNX Resources ont dépassé les estimations du consensus malgré des dépenses en capital plus élevées et des volumes réduits. L'entreprise a également confirmé ses prévisions de production pour l'ensemble de l'année 2024 et maintenu son budget de dépenses en capital entre 525 millions $ et 575 millions $. CNX Resources s'attend à générer 75 millions $ de flux de trésorerie disponible provenant des nouvelles technologies pour l'année complète, soutenu par les conditions actuelles du marché et une production de 15 à 18 milliards de pieds cubes de méthane de houille.
La conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2024 de l'entreprise a révélé une augmentation des revenus due aux ventes d'attributs environnementaux et aux revenus de l'eau. Le volume de la division New Tech a atteint les projections annuelles à 4,5 Bcf, et il devrait contribuer significativement aux revenus et flux de trésorerie futurs. De plus, CNX Resources a initié des ventes de GNC à des tiers et anticipe des directives pour le crédit d'impôt hydrogène 45V dans les mois à venir.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de CNX Resources s'aligne sur plusieurs métriques clés et perspectives d'InvestingPro. L'augmentation de 75% de l'action depuis le début de l'année, mentionnée dans l'article, est précisément reflétée dans les données d'InvestingPro, qui montrent un rendement total du prix de 75,25% depuis le début de l'année. Cette performance exceptionnelle est en outre soutenue par de solides rendements sur diverses périodes, y compris une augmentation de 28,2% au cours du dernier mois et un gain de 47,39% au cours des six derniers mois.
Les conseils InvestingPro soulignent que CNX se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec le prix actuel à 94,83% de son pic sur 52 semaines. Cela corrobore la forte dynamique de l'action discutée dans l'analyse de JPMorgan. De plus, la rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois, avec un ratio P/E de 10,08, suggère que malgré l'augmentation significative du prix, l'action pourrait encore être raisonnablement valorisée par rapport à ses bénéfices.
Il convient de noter que bien que CNX ait montré des rendements impressionnants, les conseils InvestingPro indiquent également que les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours. Cela pourrait être un facteur important à prendre en compte pour les investisseurs, parallèlement au potentiel de croissance de l'activité technologique émergente de CNX et des initiatives de production de CMM mentionnées dans l'article.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro propose 13 conseils supplémentaires pour CNX Resources, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.