Jeudi, Scotiabank a révisé son objectif de cours pour Meta Platforms Inc. (NASDAQ: NASDAQ:META) à 583$ contre 585$ précédemment, tout en maintenant une notation "performance sectorielle" sur l'action. Cet ajustement fait suite aux résultats du troisième trimestre de Meta, qui ont atteint les attentes du consensus mais n'ont pas particulièrement impressionné, étant donné la hausse de 95% de l'action au cours des douze derniers mois.
Les coûts d'infrastructure croissants de l'entreprise dus aux exigences de l'intelligence artificielle (IA) et une augmentation de 9% des effectifs en glissement annuel ont été soulignés comme des préoccupations potentielles pour la croissance future des marges.
La direction de Meta a indiqué que la croissance significative des investissements dans l'infrastructure se poursuivrait jusqu'en 2025, avec des dépenses en capital substantielles prévues au quatrième trimestre 2024. La croissance des revenus publicitaires de l'entreprise a ralenti d'environ 300 points de base par rapport au deuxième trimestre, faisant face à une comparaison plus difficile en glissement annuel.
Malgré une croissance de 11% en glissement annuel du prix moyen par publicité, le nombre d'impressions publicitaires délivrées a ralenti d'environ 300 points de base par rapport au deuxième trimestre, avec des comparables relativement stables.
Le rapport a également souligné que Meta s'attend à ce que les pertes d'exploitation de sa division Reality Labs augmentent substantiellement en glissement annuel, en raison des initiatives de développement de produits en cours, notamment le Project Orion. Ces investissements sont étroitement surveillés alors que l'entreprise élabore sa feuille de route produit.
À la lumière de ces facteurs, Scotiabank a légèrement revu à la baisse ses attentes en matière de marge pour Meta Platforms. Par conséquent, l'objectif de cours a été ajusté à 583$, soit environ 24 fois l'estimation révisée du bénéfice par action (BPA) de l'exercice fiscal 2025 de 24,31$, contre une estimation précédente de 24,36$.
Le nouvel objectif reflète la position prudente de l'analyste quant à la capacité de l'entreprise à monétiser ses investissements en IA et à maintenir la croissance des marges face à l'augmentation des dépenses.
Dans d'autres actualités récentes, Meta Platforms a été sous les projecteurs suite à une série de révisions de notations et d'objectifs de cours par les analystes. Suite aux résultats du troisième trimestre de l'entreprise, Scotiabank a réduit son objectif de cours pour l'entreprise de 585$ à 583$, citant des inquiétudes concernant l'augmentation des coûts d'infrastructure et une hausse de 9% des effectifs en glissement annuel. Sur une note plus positive, Meta a rapporté une augmentation de 19% en glissement annuel de ses revenus, totalisant 40,6 milliards de dollars.
Pendant ce temps, les sociétés d'investissement DA Davidson et Citi ont relevé leurs objectifs de cours pour Meta à 700$ et 705$ respectivement, tout en maintenant leurs recommandations d'achat. Ces ajustements interviennent à la lumière de l'intégration réussie de l'IA générative par l'entreprise, qui aurait conduit à une augmentation de l'engagement des utilisateurs et à de meilleurs taux de conversion publicitaire. Stifel a maintenu son objectif de cours à 663$, conservant une perspective positive sur la performance de Meta.
En plus de ces développements financiers, Meta a annoncé un partenariat avec Cornerstone OnDemand Inc., visant à exploiter l'IA pour améliorer l'apprentissage immersif et les applications de réalité étendue dans les environnements d'entreprise. Ces développements récents soulignent les efforts continus et l'orientation stratégique de Meta Platforms dans l'industrie technologique.
Perspectives InvestingPro
Meta Platforms continue de montrer une forte performance financière malgré les préoccupations soulevées dans l'analyse de Scotiabank. Selon les données d'InvestingPro, le chiffre d'affaires de Meta pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 s'élève à 149,78 milliards de dollars, avec une impressionnante croissance des revenus de 24,28% sur la même période. Cette croissance s'aligne avec les investissements continus de l'entreprise dans l'infrastructure et l'IA, comme mentionné dans l'article.
Les conseils InvestingPro soulignent que Meta "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan" et que ses "actifs liquides dépassent les obligations à court terme", ce qui pourrait fournir un tampon pour les investissements accrus en infrastructure et les dépenses en capital prévus dans les années à venir. De plus, les "marges brutes impressionnantes" de l'entreprise de 81,49% pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 suggèrent que Meta a la marge de manœuvre pour absorber des coûts plus élevés tout en maintenant sa rentabilité.
Bien que Scotiabank ait légèrement revu à la baisse ses attentes en matière de marge, il convient de noter que la marge d'exploitation de Meta pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 reste robuste à 41,21%. Ceci, couplé au conseil InvestingPro selon lequel "9 analystes ont révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir", indique qu'il y a toujours confiance dans les perspectives financières de Meta malgré les défis soulignés dans l'article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour Meta Platforms, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.