Mercredi, Needham a initié une couverture sur Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM) avec une note de Hold. La firme a cité un mélange de facteurs positifs et prudents influençant sa position neutre. Affirm, un fournisseur de services "acheter maintenant, payer plus tard" (BNPL), a établi une gamme diversifiée d'offres de produits et a conclu des partenariats clés, y compris avec Amazon (NASDAQ:AMZN) et Shopify.
Le marché BNPL devrait connaître une croissance saine, ce qui est de bon augure pour le modèle d'entreprise d'Affirm. Malgré ces perspectives positives, Needham émet des réserves en raison de la valorisation d'Affirm, qui représente environ 32 fois le bénéfice par action estimé pour l'exercice 2026. L'analyste a également fait part de ses préoccupations concernant les dépenses élevées de rémunération à base d'actions d'Affirm, qui représentent 46 % du chiffre d'affaires des douze derniers mois.
Un autre facteur contribuant à la note Hold est la proportion croissante des revenus d'Affirm provenant des intérêts et autres revenus liés aux prêts, qui s'élève actuellement à environ 65%. Needham estime que cela pourrait poser des défis à une expansion significative du multiple pour l'action Affirm.
Needham reste ouvert à une révision de ses perspectives sur les actions d'Affirm. Un relèvement potentiel pourrait être envisagé en cas de baisse du cours de l'action de la société ou si la croissance des revenus provenant des services aux commerçants ou des opérations de réseau de cartes devient une partie plus dominante du récit financier d'Affirm. Pour l'instant, la société garde un œil prudent mais attentif sur les performances d'Affirm dans le secteur BNPL en pleine évolution.
Perspectives InvestingPro
Conformément aux observations de Needham, Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM) évolue dans un environnement de marché dynamique. Grâce aux données en temps réel d'InvestingPro, nous observons qu'Affirm a une capitalisation boursière d'environ 10,46 milliards USD. La croissance des revenus de la société est impressionnante, avec une augmentation de 29,35% au cours des douze derniers mois au T2 2024 et un taux de croissance trimestriel encore plus robuste de 47,94% au T2 2024. Cependant, le ratio C/B de la société s'établit à -13,67, reflétant les attentes des analystes selon lesquelles Affirm ne sera pas rentable cette année. Ceci est souligné par une marge de résultat d'exploitation de -46,65% pour la même période.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la forte volatilité de l'action et les importantes fluctuations de prix enregistrées au cours des derniers mois, avec une baisse de 21,61% du rendement total du prix sur trois mois, contrastant avec une augmentation de 86,49% au cours des six derniers mois. Ces paramètres suggèrent que, bien que la société augmente son chiffre d'affaires, la rentabilité reste un défi, et les mouvements du prix de l'action peuvent continuer à être assez volatils.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.