Mardi, Stifel a ajusté son objectif de cours pour Cirrus Logic (NASDAQ:CRUS), une entreprise de semi-conducteurs, à 140$ contre 165$ précédemment, tout en maintenant sa recommandation d'achat sur le titre. Cette révision fait suite aux résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025 (T2 2025) de Cirrus Logic, qui ont dépassé les estimations de Stifel de 4,2%, affichant des revenus supérieurs aux 520 millions de dollars anticipés en raison d'une forte demande pour les produits utilisés dans les smartphones.
Cependant, les perspectives de revenus pour le troisième trimestre de l'exercice 2025 (T3 2025E) n'étaient pas aussi favorables, s'avérant inférieures de 12,4% à l'estimation de Stifel de 582,4 millions de dollars, déjà inférieure au consensus. Stifel a noté que cette baisse des prévisions pourrait être partiellement attribuée au fait que l'exercice 2024 (EX24A) comptait une semaine supplémentaire, une semaine supplémentaire à fort volume bénéficiant au deuxième trimestre de l'exercice 2025 (T2 2025A), et une production Android inhabituellement élevée au troisième trimestre de l'exercice 2024 (T3 2024A).
Malgré des perspectives de revenus plus faibles, Stifel reste confiant dans la position de marché de Cirrus Logic. Le cabinet estime que la forte implantation de l'entreprise dans le secteur des smartphones est renforcée par des opportunités de croissance dans d'autres catégories de produits telles que les ordinateurs portables, les tablettes, la réalité augmentée/virtuelle (AR/VR) et les wearables.
L'analyste a souligné la solide situation financière de Cirrus Logic, déclarant : "Rappelant aux investisseurs ce que nous considérons comme le bilan exceptionnellement solide de l'entreprise, nous maintenons notre recommandation d'achat, avec un objectif de cours ajusté à 12 mois de 140$, représentant un multiple VE/Ventes 2025E de 3,9x (P/E 2025E hors trésorerie de 19,9x)." Ce sentiment reflète une perspective positive sur la capacité de l'entreprise à naviguer à travers la baisse prévue des revenus tout en capitalisant sur sa gamme diversifiée de produits et sa solide présence sur le marché.
Dans d'autres actualités récentes, Cirrus Logic a annoncé une augmentation marquée de son chiffre d'affaires au T2 de l'exercice 2025, atteignant un record de 541,9 millions de dollars. Cela représente une hausse séquentielle de 45% et une croissance de 13% par rapport à la même période l'année dernière, principalement due à une forte demande de smartphones. De plus, l'entreprise a lancé de nouveaux produits, notamment un amplificateur boosté personnalisé de nouvelle génération et un codec intelligent en 22 nanomètres, qui devraient stimuler les revenus futurs.
Cirrus Logic a également réalisé des progrès significatifs sur le marché des ordinateurs portables et a commencé à expédier de nouveaux circuits intégrés de conversion de puissance. Dans le cadre de ses plans futurs, l'entreprise prévoit un chiffre d'affaires entre 480 millions et 540 millions de dollars pour le T3 de l'exercice 2025 et maintient une prévision de taux d'imposition non-GAAP de 22% à 24% pour l'exercice 2025.
Pour l'avenir, Cirrus Logic prévoit une croissance significative au cours de l'exercice 2026 et vise à générer des revenus de quelques dizaines de millions de dollars grâce aux produits destinés aux PC au cours de l'année à venir. Malgré d'éventuelles fluctuations saisonnières, l'entreprise reste optimiste quant à sa trajectoire de croissance.
Perspectives InvestingPro
Les performances récentes et les perspectives futures de Cirrus Logic s'alignent sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. Malgré le récent ajustement de l'objectif de cours par Stifel, les finances de l'entreprise et sa position sur le marché restent solides.
Selon les données d'InvestingPro, Cirrus Logic affiche une capitalisation boursière de 5,91 milliards de dollars et un ratio P/E de 20,08, ce qui est relativement bas par rapport à sa croissance prévue des bénéfices. Ceci est encore renforcé par un conseil InvestingPro indiquant que l'entreprise "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme", suggérant une potentielle sous-évaluation.
La santé financière de l'entreprise est robuste, avec un conseil InvestingPro soulignant que Cirrus Logic "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan". Cette solide position financière s'aligne avec la confiance de Stifel dans la capacité de l'entreprise à naviguer à travers les fluctuations potentielles des revenus.
Malgré une récente baisse de prix de 8,72% au cours de la semaine dernière, Cirrus Logic a démontré une performance impressionnante à long terme. Un conseil InvestingPro note un "rendement élevé au cours de la dernière décennie", tandis que les données montrent un rendement total substantiel de 56,79% sur le prix au cours de l'année écoulée. Cette trajectoire de croissance à long terme soutient la vision optimiste de Stifel sur la position de marché de l'entreprise et ses opportunités de croissance dans diverses catégories de produits.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour Cirrus Logic, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière de l'entreprise et de son potentiel de marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.