Mercredi, KeyBanc a maintenu sa position positive sur HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY) avec une note Overweight et un objectif de prix stable de 100,00 $. La société a souligné le potentiel de HealthEquity pour une performance forte et soutenue dans les années à venir, malgré les défis possibles d'un environnement de taux d'intérêt plus bas.
La confiance de KeyBanc repose sur trois facteurs principaux : la croissance du portefeuille de taux bonifiés de la société, une part importante des activités bénéficiant encore des rendements plus élevés de l'ère pandémique, et l'amélioration des marges grâce aux initiatives numériques et d'IA.
Le portefeuille de taux bonifiés de HealthEquity, qui représente actuellement plus de 35 % du portefeuille total, devrait passer à environ 60 % d'ici 2027, selon KeyBanc. En outre, la société note qu'une part considérable des activités de HealthEquity fonctionne encore à des rendements de 1,5-2,0 % depuis l'époque de la pandémie. Ces comptes à haut rendement sont détaillés dans un diagramme à barres qui se trouve à la page 3 du rapport de l'analyste.
KeyBanc souligne également l'expansion des marges de l'entreprise grâce à la numérisation et à l'intelligence artificielle. Avec des marges brutes sur les services dépassant 34% ce trimestre, la firme estime que HealthEquity n'en est qu'au début des bénéfices de ces avancées technologiques. L'exécution par la société d'un nouveau programme de rachat d'actions de 300 millions de dollars devrait contrebalancer toute pression sur les actions due à la baisse potentielle des taux d'intérêt.
Pour l'avenir, KeyBanc s'attend à ce que HealthEquity continue d'accroître ses revenus en augmentant sa part de marché dans le secteur des comptes d'épargne santé (Health Savings Accounts - HSA). Cette croissance devrait se faire à la fois de manière organique et par le biais d'acquisitions stratégiques, soutenues par les solides capacités de génération de trésorerie de la société.
L'évaluation des actions de HealthEquity par la société est basée sur une négociation d'environ 7,5 fois l'estimation du chiffre d'affaires pour l'année fiscale 26 et d'environ 18 fois l'estimation de l'EBITDA ajusté pour l'année fiscale 26. KeyBanc note que les actions de la société se négocient actuellement à environ 15,5 fois la valeur d'entreprise des douze prochains mois par rapport à l'EBITDA ajusté, ce qui représente une décote par rapport au multiple de 30 à 40 fois qu'elle affichait avant la WAGE. Cette évaluation souligne le potentiel d'appréciation du prix de l'action et soutient la note "Overweight" de KeyBanc.
Dans d'autres nouvelles récentes, HealthEquity Inc. a publié des résultats impressionnants pour le deuxième trimestre, avec des revenus totaux atteignant 299,9 millions de dollars, dépassant les estimations consensuelles des analystes. L'EBITDA ajusté de la société a également connu une augmentation significative, atteignant 128,3 millions de dollars, dépassant les projections.
Les cabinets d'analystes, dont Deutsche Bank, BTIG et BofA Securities, ont réagi positivement à ces résultats, en ajustant leurs objectifs de prix pour HealthEquity et en maintenant une note d'achat.
Le succès de HealthEquity a été largement attribué à la solidité de ses segments Service, Custodial et Interchange. Notamment, les revenus de Custodial ont connu une augmentation significative de 50 % d'une année sur l'autre, atteignant 138,7 millions de dollars. HealthEquity a également enregistré une augmentation de 15 % du nombre de membres de son compte d'épargne santé (HSA), terminant le trimestre avec 9,4 millions de personnes.
En réponse à ce solide trimestre, HealthEquity a revu à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice 2025, tant en ce qui concerne les recettes que l'EBITDA ajusté. La société a également annoncé un bénéfice ajusté de 0,86 $ par action, dépassant les prévisions de 0,70 $ par action. Enfin, HealthEquity a annoncé un programme de rachat d'actions de 300 millions de dollars, démontrant ainsi sa confiance dans sa situation financière et sa trajectoire de croissance.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.