Lundi, Stora Enso OYJ (STERV:FH) (OTC: SEOAY), un leader des solutions renouvelables dans les domaines de l'emballage, des biomatériaux, de la construction en bois et du papier, a vu sa recommandation boursière relevée par Barclays, passant de Sous-pondérer à Surpondérer. La firme a également augmenté l'objectif de cours pour les actions de Stora Enso à 14,00€, une hausse significative par rapport à l'objectif précédent de 10,00€.
Cette revalorisation a été motivée par une approche de valorisation en deux parties appliquée par la firme. La première partie de la valorisation consiste à évaluer les opérations industrielles de l'entreprise, qui comprennent les produits du bois, la pâte à papier, le carton, le papier, l'emballage et l'énergie renouvelable, sur la base des bénéfices en espèces. La seconde partie ajoute la valeur des actifs forestiers à la valorisation de l'entreprise.
Barclays a ajusté la valeur perçue des actifs forestiers de Stora Enso, estimant désormais qu'ils constituent environ 70% de la valeur de l'entreprise, contre une estimation précédente d'environ 30%. Cette réévaluation reflète une reconnaissance croissante de la valeur réelle des actifs forestiers. Le même ajustement de valorisation a été effectué pour d'autres propriétaires forestiers, avec les actifs forestiers de Holmen et SCA désormais évalués à environ 70%, une augmentation par rapport à l'estimation précédente de 60%.
L'analyste de Barclays a déclaré que cette méthodologie révisée a conduit à la décision de relever la recommandation de l'action Stora Enso à Surpondérer et d'augmenter l'objectif de cours. Le nouvel objectif reflète une vision plus optimiste du potentiel de l'entreprise, en tenant compte à la fois de ses opérations industrielles et de la valorisation accrue de ses actifs forestiers.
Stora Enso n'a pas réagi publiquement à cette revalorisation et à la révision de l'objectif de cours. La performance actuelle du marché et les futurs résultats financiers de l'entreprise indiqueront si la nouvelle valorisation de Barclays s'aligne sur la trajectoire de croissance de l'entreprise et la réalisation de la valeur de ses actifs.
Dans d'autres actualités récentes, Stora Enso OYJ a fait l'objet de prévisions diverses de la part des analystes. JPMorgan a abaissé la recommandation de l'action de l'entreprise de Surpondérer à Neutre, fixant un nouvel objectif de cours à 14,00€. Ce changement est dû à une réévaluation de la reprise de l'effet de levier opérationnel de Stora Enso, qui n'a pas répondu aux prévisions de la firme malgré la normalisation des volumes de Matériaux d'Emballage. JPMorgan attribue cela à une augmentation des coûts plus importante que prévu, conduisant à une révision significative des estimations du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) pour la division Matériaux d'Emballage.
D'autre part, Citi et Morgan Stanley ont tous deux relevé la recommandation de l'action Stora Enso. Citi est passé de Neutre à Achat, exprimant son optimisme quant à la rentabilité de l'entreprise, son flux de trésorerie et ses rendements pour les actionnaires. Les projections de la firme ont montré des perspectives plus optimistes pour le bénéfice par action (BPA) de Stora Enso pour les années 2024 et 2025.
Morgan Stanley a relevé Stora Enso de Pondération en ligne à Surpondérer, suggérant que le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) de Stora Enso pourrait atteindre un montant significatif de 1,3 milliard d'euros d'ici 2027. Cette croissance devrait être stimulée par une reprise cyclique des prix des matières premières bénéficiant à la division emballage et une reprise cyclique des bénéfices dans la division Produits du Bois.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter les perspectives revalorisées de Barclays sur Stora Enso OYJ (OTC: SEOAY), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 10,47 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur des solutions renouvelables.
Les conseils InvestingPro soulignent que Stora Enso a maintenu le versement de dividendes pendant 28 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires malgré les défis récents. Cela s'aligne avec le rendement actuel du dividende de l'entreprise de 0,6%. Cependant, il convient de noter que la croissance du dividende a connu une baisse substantielle de -84,52% au cours des douze derniers mois au deuxième trimestre 2024.
Bien que l'entreprise n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, avec un ratio P/E négatif de -52,37, les analystes prédisent que Stora Enso redeviendra rentable cette année. Cette attente soutient la vision plus optimiste de Barclays et pourrait être liée à la valorisation accrue des actifs forestiers de l'entreprise.
Le ratio prix/valeur comptable de 0,88 suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable, qui pourrait inclure les actifs forestiers que Barclays estime désormais constituer une plus grande partie de la valeur de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires qui pourraient fournir davantage d'informations sur la santé financière et la position sur le marché de Stora Enso.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.