Lundi, Stifel, une société de services financiers, a mis à jour ses perspectives sur Wyndham Hotels & Resorts (NYSE: WH), en augmentant l'objectif de prix à 91 $ contre 89 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur l'action. L'ajustement intervient à la lumière du pipeline de développement record de la chaîne hôtelière, qui a connu une croissance d'une année sur l'autre. Le pipeline de Wyndham comprend maintenant environ 2 000 hôtels et un nombre record de 245 000 chambres, ce qui représente une légère augmentation par rapport aux 243 000 chambres du dernier trimestre.
La croissance de l'entreprise a été robuste, avec une augmentation de 5 % d'une année sur l'autre aux États-Unis et un taux impressionnant de 9 % à l'échelle internationale. Notamment, 58 % du pipeline de développement de Wyndham est international, et 79 % des projets sont de nouvelles constructions, dont 35 % sont déjà en cours de construction. Cette stratégie d'expansion reflète l'engagement de l'entreprise en faveur de la croissance mondiale et l'importance qu'elle accorde au développement de nouvelles propriétés.
La santé financière de Wyndham semble prometteuse, avec une fourchette de conversion du flux de trésorerie disponible (FCF) anticipée d'environ 60 % pour 2024. Cette prévision équivaut à un FCF compris entre 414 et 420 millions de dollars, sur la base d'un EBITDA projeté de 690 à 700 millions de dollars. Le rendement actuel du FCF de la société est de 7,4 %, calculé par rapport au FCF estimé pour 2025.
En ce qui concerne le rendement pour les actionnaires, Wyndham continue de verser un dividende trimestriel de 0,38 $, qui rapporte actuellement 1,9 %. Le bilan de la société au 30 juin montre 50 millions de dollars de liquidités non affectées, des liquidités totales de 580 millions de dollars et un endettement de 2,2 milliards de dollars. Le ratio dette nette/EBITDA estimé pour 2025 est de 3,2x, ce qui est supérieur à la moyenne du secteur qui est de 2,5x. En outre, le ratio dette nette/valeur de l'entreprise (EV) est de 27,5 %, ce qui est également supérieur à la moyenne du secteur, qui est de 18,3 %.
Enfin, l'évaluation des actions de Wyndham se négocie actuellement à 11,5 fois l'EBITDA ajusté estimé à 740 millions de dollars pour 2025. Le nouvel objectif de prix de 91 $ est basé sur une valeur d'actif net (NAV) qui reflète un multiple de 13,0 fois l'EBITDA estimé pour 2025.
Dans d'autres nouvelles récentes, Wyndham Hotels & Resorts a fait état d'une solide performance au deuxième trimestre 2024, avec une augmentation de 6 % de l'EBITDA ajusté et une hausse de 12 % du bénéfice par action.
L'équipe de développement de l'entreprise a franchi une étape importante en signant 33 % de contrats supplémentaires par rapport à l'année précédente, contribuant à un pipeline de développement mondial record de 245 000 chambres. En outre, elle a lancé Wyndham Connect, une nouvelle plateforme d'engagement des clients visant à améliorer l'expérience des clients et à stimuler les revenus auxiliaires pour les propriétaires d'hôtels.
Les perspectives de Wyndham pour l'ensemble de l'année 2024 comprennent une projection de croissance RevPAR stable d'une année sur l'autre et des revenus liés aux frais et autres qui devraient atteindre entre 1,41 milliard et 1,43 milliard de dollars. Les prévisions de bénéfice net ajusté ont augmenté pour atteindre 338 millions de dollars à 348 millions de dollars, et le BPA dilué ajusté devrait se situer dans une fourchette de 4,20 à 4,32 dollars.
Perspectives InvestingPro
Wyndham Hotels & Resorts (NYSE: WH) suit une trajectoire d'expansion stratégique et de croissance financière qui a attiré l'attention des investisseurs et des analystes. Avec une capitalisation boursière de 6,12 milliards de dollars et une forte marge bénéficiaire brute de 68,08% sur les douze derniers mois au T2 2024, la base financière de la société semble solide. La marge d'exploitation de 37,9 % pour la même période en est la preuve, ce qui témoigne d'une gestion efficace et de prouesses opérationnelles.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la direction de Wyndham a racheté activement des actions, ce qui témoigne de sa confiance dans la valeur et l'avenir de l'entreprise. En outre, la société a augmenté son dividende pendant trois années consécutives, avec un rendement de 1,96% selon les dernières données, ce qui reflète son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires. Ces actions témoignent d'une entreprise qui non seulement se développe en termes de pipeline de développement, mais qui se concentre également sur l'amélioration de la valeur actionnariale.
Toutefois, il est important de noter que certains analystes ont tempéré leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, sept d'entre eux les ayant révisées à la baisse. Cela pourrait suggérer une certaine prudence quant au potentiel de bénéfices à court terme de l'entreprise. En outre, la société se négocie à un multiple élevé de 9,82 entre le prix et le livre, ce qui pourrait impliquer une valorisation supérieure à celle de ses actifs corporels. Malgré cela, la rentabilité de la société au cours des douze derniers mois et la prévision qu'elle restera rentable cette année rassurent les investisseurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.