Mardi, Evercore ISI a maintenu sa note de surperformance pour le New York Times (NYSE:NYT) avec un objectif de cours inchangé à 56,00$. L'analyse de la firme a suivi la publication des résultats financiers du troisième trimestre 2024 de l'entreprise, qui correspondaient aux attentes et fournissaient des perspectives pour le quatrième trimestre suggérant un chiffre d'affaires et un bénéfice d'exploitation ajusté légèrement supérieurs de 1 à 2% aux estimations consensuelles à mi-parcours.
Le New York Times a rapporté l'ajout de 260.000 abonnés numériques uniquement au cours du trimestre, légèrement en dessous des 280.000 anticipés, suscitant des inquiétudes quant au marché total adressable, en particulier pour le produit d'information principal. Malgré cela, une augmentation du revenu moyen par utilisateur (ARPU) a contribué à un léger dépassement de 1% des revenus d'abonnement uniquement numériques, qui ont augmenté de 14% en glissement annuel. De plus, l'entreprise a connu la plus forte croissance des revenus publicitaires numériques depuis plus de trois ans, avec une augmentation de 9%.
Les offres groupées et multi-produits de l'entreprise continuent de stimuler la croissance des abonnés, et les baisses d'ARPU en glissement annuel se sont considérablement réduites à l'approche d'un point de retournement positif. Cependant, la croissance des abonnés est toujours en retard par rapport à l'objectif de l'entreprise de 15 millions d'abonnés d'ici 2027. De plus, la récente grève du NYT Tech Guild, qui a commencé à la veille de l'élection présidentielle, a introduit une certaine incertitude à court terme.
La durabilité de la trajectoire de croissance actuelle du New York Times est un domaine d'attention, en particulier après l'élection présidentielle et à l'approche de 2025. Atteindre les jalons vers les objectifs 2027 fixés par la direction sera crucial dans les années à venir.
Dans d'autres nouvelles récentes, The New York Times Company a rapporté une solide performance financière au troisième trimestre 2024. Le bénéfice par action (BPA) de l'entreprise a augmenté à 0,45$, porté par une hausse de 16% du bénéfice d'exploitation ajusté et une expansion de la marge AOP à 16,3%. Cette forte croissance était largement due à des gains substantiels dans les abonnements numériques et les revenus publicitaires.
Le New York Times a ajouté 260.000 abonnés numériques ce trimestre, portant son total d'abonnés à plus de 11 millions. La stratégie multi-produits de l'entreprise, y compris l'offre groupée tout accès, devrait porter les abonnés aux offres groupées à plus de 50% du total d'ici la fin de 2025. Malgré les arrêts de travail en cours parmi les employés technologiques syndiqués, l'entreprise a intégré les impacts estimés dans ses prévisions pour le quatrième trimestre, prévoyant une croissance continue des revenus dans les abonnements numériques et la publicité.
De plus, l'entreprise prévoit une croissance des revenus d'abonnement uniquement numériques de 14% à 17% pour le quatrième trimestre 2024. Le New York Times est confiant dans sa stratégie d'abonnement et vise des objectifs à moyen terme liés à la croissance des abonnés et aux retours sur capital. Enfin, les autres revenus devraient croître de 11% à 13%, principalement grâce aux revenus d'affiliation de Wirecutter.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent de la profondeur à l'analyse du New York Times (NYSE:NYT). Le ratio P/E de l'entreprise de 33,65 reflète les perspectives optimistes du marché sur son potentiel de bénéfices, s'alignant sur la note de surperformance d'Evercore ISI. Ceci est davantage soutenu par un conseil InvestingPro indiquant que NYT se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, suggérant une potentielle sous-évaluation malgré le multiple élevé.
La santé financière de l'entreprise semble robuste, avec un conseil InvestingPro soulignant que NYT détient plus de trésorerie que de dette dans son bilan. Cette forte position de liquidité pourrait offrir de la flexibilité pour de futurs investissements dans les initiatives numériques et les offres groupées, qui sont essentielles pour atteindre les objectifs d'abonnés de l'entreprise pour 2027.
L'engagement de NYT envers les retours aux actionnaires est évident dans sa politique de dividendes. Un conseil InvestingPro note que l'entreprise a augmenté son dividende pendant 6 années consécutives, avec un rendement du dividende actuel de 0,99%. Cette croissance constante des dividendes, couplée à un rendement total du prix sur un an de 26,12%, démontre la capacité de l'entreprise à offrir de la valeur aux investisseurs tout en poursuivant sa stratégie de croissance à long terme.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour NYT, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière de l'entreprise et de sa performance sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.