Mercredi, l'action de The Blackstone Group (NYSE:BX) a été dégradée de Surpondérer à Neutre par Piper Sandler, avec un nouvel objectif de cours fixé à 149,00$. Cet ajustement reflète une perspective plus prudente sur la performance à court terme de l'entreprise, les estimations récentes des bénéfices pour 2024 et 2025 ayant été réduites de 9% et 7% respectivement.
La dégradation intervient après que la mise à jour du troisième trimestre 2024 de Blackstone ait indiqué que les revenus de performance réalisés sont en passe d'atteindre leur point le plus bas depuis le deuxième trimestre 2020. Ce ralentissement des réalisations est en partie responsable de l'ajustement de la notation de l'action de l'entreprise.
Malgré la dégradation, il y a une reconnaissance du potentiel d'amélioration à l'avenir. La firme note la possibilité d'une augmentation significative de l'activité d'ici 2025, stimulée par une demande refoulée. De plus, Blackstone devrait toujours bénéficier des tendances à long terme, car les secteurs de la distribution et de l'assurance devraient continuer à allouer davantage de ressources aux actifs privés.
Cependant, la récente hausse du cours de l'action Blackstone, qui a vu une augmentation de plus de 20% au cours des trois derniers mois et de plus de 40% au cours de l'année écoulée, suggère que la plupart des bonnes nouvelles anticipées pourraient déjà avoir été intégrées dans la valorisation actuelle. Piper Sandler estime qu'avec l'action se négociant à 25 fois les bénéfices - plus élevé que ses pairs qui se négocient autour de 20 fois les bénéfices - une notation Neutre est désormais justifiée.
Dans d'autres actualités récentes, The Blackstone Group a connu plusieurs développements significatifs. Jefferies, une société mondiale de banque d'investissement, a relevé l'objectif de cours de l'action Blackstone à 168$ contre 147$ suite à la mise à jour de monétisation intra-trimestrielle de l'entreprise, qui a révélé environ 300 millions de dollars de bénéfices.
Malgré ce chiffre inférieur de 40% aux estimations précédentes, Jefferies a maintenu ses prévisions pour les bénéfices liés aux frais de Blackstone à 1,2 milliard de dollars.
L'entreprise a également confirmé son intention d'investir environ 13,32 milliards de dollars dans le développement d'un centre de données d'intelligence artificielle dans le nord-est de l'Angleterre. Cet investissement devrait renforcer la position du Royaume-Uni dans le secteur technologique, en particulier dans l'intelligence artificielle.
De plus, Blackstone, en collaboration avec Vista Equity Partners, a accepté d'acquérir Smartsheet, une société mondiale de logiciels de collaboration, pour un total de 8,4 milliards de dollars. Cette acquisition est une consolidation importante dans l'industrie du logiciel, soulignant la valeur perçue dans les outils améliorant la productivité.
Dans d'autres nouvelles, Blackstone a commencé à lever son troisième fonds de capital-investissement axé sur l'Asie, visant au moins 10 milliards de dollars. Ce fonds se concentrera principalement sur les investissements en Inde, avec des marchés importants tels que le Japon et l'Australie également pris en considération.
Dans le domaine des notes d'analystes, TD Cowen a maintenu une note de Conservation sur les actions Blackstone après que l'entreprise ait publié sa mise à jour de réalisation intra-trimestrielle. Enfin, le président français Emmanuel Macron a récemment rencontré des financiers américains de premier plan, dont le PDG de Blackstone Stephen Schwarzman, pour discuter de la situation fiscale de la France et des potentielles augmentations d'impôts.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la dégradation de Blackstone par Piper Sandler. Malgré la dégradation, les métriques financières de Blackstone révèlent une image mitigée. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise s'élève à un impressionnant 48,12% sur les douze derniers mois au T2 2024, démontrant une forte performance du chiffre d'affaires. Cependant, cela est tempéré par une baisse trimestrielle du chiffre d'affaires de 2,56% au T2 2024, s'alignant sur les préoccupations de Piper Sandler concernant la performance à court terme.
Le ratio P/E de Blackstone de 54,32 soutient l'observation de Piper Sandler selon laquelle l'action se négocie avec une prime par rapport à ses pairs. Cette valorisation élevée est encore soulignée par le ratio Prix/Valeur Comptable de l'entreprise de 26,71, indiquant que les investisseurs paient une prime significative pour les actifs de Blackstone.
Les conseils InvestingPro soulignent que Blackstone a maintenu le paiement de dividendes pendant 18 années consécutives, ce qui pourrait attirer les investisseurs axés sur les revenus malgré la récente dégradation. De plus, l'action a montré de solides rendements au cours des trois derniers mois, corroborant l'augmentation de 20% mentionnée dans l'article.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.