Jeudi, Truist Securities a maintenu sa recommandation Conserver sur SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) avec un objectif de cours inchangé à 20,00 dollars. Cette position fait suite à la prévision de livraisons inférieures continues sur le marché européen, qui devraient persister jusqu'au début de l'année prochaine.
L'analyste de Truist Securities a souligné que la faiblesse des conditions de marché aux Pays-Bas, ainsi qu'une baisse des volumes en glissement annuel en Allemagne après une forte année 2023, sont susceptibles de maintenir les revenus et les marges brutes proches des prévisions du troisième trimestre au moins jusqu'au premier trimestre 2025.
Malgré ces défis en Europe, SolarEdge devrait obtenir de meilleurs résultats sur le marché américain en raison de sa part de marché importante dans le secteur de la propriété par des tiers (TPO). Cependant, l'incertitude entourant les niveaux de stocks en Europe est un facteur contribuant à la décision de maintenir une position neutre sur l'action. À la lumière de ces considérations, Truist Securities a ajusté ses estimations, réaffirmant son objectif de cours de 20 dollars et sa recommandation Conserver pour SolarEdge.
Les projections financières révisées pour SolarEdge indiquent une réduction des revenus estimés pour l'exercice 2024 à 1,02 milliard de dollars, contre 1,12 milliard précédemment, et en dessous du consensus de 1,09 milliard. De plus, les prévisions de revenus pour l'exercice 2025 ont été abaissées à 1,67 milliard de dollars, contre une estimation antérieure de 2,04 milliards, ce qui est également inférieur au consensus du marché de 1,90 milliard. Ces ajustements reflètent une perspective plus prudente sur la croissance au second semestre et les tendances anticipées des expéditions et de la demande.
L'objectif de cours de 20 dollars est obtenu en appliquant un multiple de 8 fois à l'EBITDA estimé pour l'exercice 2026 de 167 millions de dollars, qui a été revu à la baisse par rapport à l'estimation précédente de 344 millions et est inférieur à l'estimation consensuelle de 217 millions. Ce multiple est légèrement inférieur au multiple moyen du marché de 9,5 fois. La réitération de la recommandation Conserver par Truist Securities indique une perspective prudente sur l'action, compte tenu de la dynamique actuelle du marché et des attentes futures pour SolarEdge.
Dans d'autres actualités récentes, SolarEdge Technologies a connu des changements importants dans sa structure de direction. Le PDG de l'entreprise, Zvi Lando, a démissionné, et l'ancien directeur financier, Ronen Faier, a pris le relais en tant que PDG par intérim. Ariel Porat, précédemment vice-président senior des finances, a assumé le rôle de directeur financier. Cette transition fait partie des développements récents chez SolarEdge.
Morgan Stanley a maintenu sa recommandation Equalweight et son objectif de cours de 28,00 dollars pour l'entreprise, tandis que Jefferies a initié sa couverture avec une recommandation Conserver et un objectif de cours de 27,00 dollars. Canaccord Genuity et BMO Capital ont également maintenu leurs recommandations, avec des objectifs de cours respectifs de 27,00 et 24,00 dollars. Notamment, Deutsche Bank a réduit son objectif de cours de 40 à 25 dollars.
SolarEdge a déclaré des revenus du deuxième trimestre d'environ 265 millions de dollars, le segment solaire contribuant pour 241 millions. Malgré une marge brute GAAP négative de 4,1%, l'entreprise a des plans pour de nouveaux lancements de produits, notamment un onduleur à base de carbure de silicium et une batterie à base de LFP couplée en courant continu fabriquée aux États-Unis, dont l'expédition nationale devrait commencer au premier trimestre 2025.
L'entreprise s'est fixé un objectif de revenus de 550 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2025, avec des attentes de devenir positive en termes de flux de trésorerie au premier semestre de la même année.
Perspectives InvestingPro
Alors que Truist Securities maintient une recommandation Conserver sur SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), il est crucial de considérer une variété de métriques financières et d'insights d'experts. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de SolarEdge s'élève à environ 1,1 milliard de dollars, reflétant la taille et l'échelle de l'entreprise dans l'industrie. Notamment, l'entreprise se négocie à un faible multiple Prix / Valeur Comptable de 0,52, ce qui pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable, s'alignant sur l'un des Conseils InvestingPro qui met en évidence cette métrique comme une considération d'investissement potentielle.
Cependant, les investisseurs doivent être conscients du ratio P/E négatif de l'entreprise, actuellement à -2,11, suggérant que l'entreprise n'est pas rentable à l'heure actuelle. Ceci est davantage souligné par une baisse significative des revenus au cours des douze derniers mois, avec une diminution de 58,74%, et le consensus des analystes qui anticipe une baisse des ventes pour l'année en cours. De plus, la marge bénéficiaire brute de SolarEdge s'élève à 7,82%, ce qui renforce la préoccupation soulevée par un autre Conseil InvestingPro concernant les faibles marges bénéficiaires brutes de l'entreprise.
Pour ceux qui envisagent un investissement dans SolarEdge, il convient de noter que l'entreprise a agressivement racheté des actions, ce qui peut être un signal positif sur la confiance de la direction dans l'avenir de l'entreprise. De plus, SolarEdge dispose de plus d'actifs liquides que d'obligations à court terme, suggérant un certain degré de stabilité financière à court terme. Pour une analyse plus approfondie de la santé financière de l'entreprise et des projections futures, 15 Conseils InvestingPro supplémentaires sont disponibles, accessibles pour SolarEdge sur https://www.investing.com/pro/SEDG.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.